1.动物保健：药品 猪和禽占主体，宠物在布局，5年后形成主体 猪，口蹄疫&非口蹄疫 口蹄疫有30亿市场，强制面议，2025年之后会市场化，转市场化后会涨价扩容 其他疫苗80亿左右，其中最大的品类是圆环（30亿），伪狂犬20亿，猪瘟十几 亿 禽类疫苗类似 第一大类禽流感，强制免疫，2025退出，规模20+亿 公司是为数不多的民企起家，占据投资并购方式进入口蹄疫、禽流感 目前猪圆环，行业排名靠前 老板是兽医学科班出身 非洲猪瘟亚单位疫苗，预计会很快出来，预计出来之后销售20-25元，6亿头 猪，13亿针，渗透率一半，能达到100亿+市场规模，重磅产品 公司PE偏高，高出来的就是非瘟疫苗 目前在做有效性平价，预计2023H2获批，这之前会准备扩产，兽药生产没法外 包，只能自己 兰州所也会有（亚单位非洲猪瘟），公司和兰州所合作，有一个分配比例，具体 产品上各自生产各自卖，公司的生产权（生产/卖的量）有独立权 公司理论产能2亿头份，成本10元以内，卖20-25元 其他企业：做这个的也有，比较早期，做成的概率不大，需要经历、设备、投 入，几个亿的经费 越南：活疫苗，风险可能会引起排毒、重组，哈尔滨做过，被叫停了，国内永远 不会批越南的产品，但万一走私到国内，会很危险，风险非常大 国内禁止越南苗，如果发现，当作病猪处理，且不给补偿 口蹄疫疫苗的市场化情况？ 市场 GMP改造？对过剩影响不大，即使做了改造也会过剩 公司定位，高质高价， 大客户 过去新希望，今年新希望、温氏、牧原超5000w，敖农超3000w 回盛生物靠降价 猪周期对公司影响的拐点？ 低点在Q1,4-5月份已经起来了，猪价见底到公司盈利拐点大致2个月，今年还有 提前 猪周期？ 对动保的影响，只要过盈亏平衡点，景气就开始恢复 Q2环比肯定改善，生物股份有较强季节性，公司低很多（上半年4下半年6，因 为冬季需求还是大一点）