光伏电池片再涨价,中泰证券机械团队表示看好TOPCon电池制造端和设备端投资机会。
1、由于光伏电池片产能缺口明显,自7月以来电池片价格连续两次上调。以通威为例,7月电池片涨价4-5分/瓦,预示着光伏组件即将涨价4-5分/瓦,一线单价组件价格将超2.1元/瓦,整体盈利水平触底反弹,电池制造端与设备端扩产动力充沛!
2、电池涨价带动制造端企业盈利能力复苏,6月份PERC电池单W对应盈利0.03-0.04元,TOPCon电池单W对应盈利0.08-0.10元,7月份价格上调后预期盈利能力更胜一筹,布局TOPCon电池的钧达股份,关注聆达股份。
3、TOPCon电池扩产元年开启,关键设备厂商有望率先受益。
2022年为TOPCon电池扩产元年,招标规模有望达100GW以上,同时电池涨价有望加速TOPCon扩产节奏,进而促进相关设备需求增加,充分利好TOPCon设备公司,捷佳伟创(PECVD、LPCVD、硼扩等均有布局)、帝尔激光(N型激光掺杂设备)、海目星(N型激光掺杂设备)、奥特维(N型激光掺杂设备)、金辰股份(PECVD)。
风险提示:光伏电池片及组件价格下跌;TOPCon扩产进度不及预期;相关标的业绩不及预期的风险。