一、主营业务

公司的主营业务为农药制剂产品的研发、生产与销售，主要产品包括杀虫剂、 杀菌剂和除草剂。

多年来，公司以农作物的防治需求为产品研发、生产的根本出发点，深入田 间调研危害作物健康生长的病虫草害问题，围绕拟防治的目标病虫草害以及区域 作物特征开展产品研发与生产工作，为农户提供精准高效、绿色环保的农药制剂 产品。公司贯彻我国"预防为主，综合防治"的植保工作方针，针对农药制剂产 品同步形成配套的科学用药方案，深入田间为广大基层农户提供系统的用药指导 服务，实现病虫害的提前预防与精准高效防治，助力提升农产品品质并实现稳产、 增产。

截至本招股说明书签署日，公司及全资子公司上格之路熟练掌握 20 个制剂 剂型的生产工艺，并拥有 280 项农药登记证、201 项发明专利和 14 项外观设计 专利。2009 年至今，上格之路被连续认定为国家高新技术企业。2017 年 3 月， 上格之路被西安市农业林业委员会评定为"西安市农业产业化经营重点龙头企 业"。2020 年 4 月，上格之路参与的"重要果蔬作物病原菌抗药性研究及其抗 性治理关键技术应用"项目被陕西省人民政府评为"陕西省科学技术进步一等 奖"。2021 年 10 月，上格之路参与的"麦蚜精准化控关键技术及应用"项目被 农业农村部评为"2020-2021年度神农中华农业科技奖科学研究类成果一等奖"。

二、发行人所处行业的基本情况

1、发行人所处行业

公司主要从事农药制剂产品的研发、生产与销售。根据中国证监会发布的《上 市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于 C26"化学原料和化学制品 制造业"；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于 C26"化 学原料和化学制品制造业"，细分行业为 C2631"化学农药制造"。

三、竞争对手

诺普信（002215.SZ）诺普信成立于 1999 年，并于 2008 年在深交所中小板上市。诺普信主要从事农药制剂和植物营养产品的研发、生产、销售，并提供专业化综合农业服务，2020 年诺普信实现营业收入 41.31 亿元，净利润 1.75 亿元。

海利尔（603639.SH）海利尔成立于 1999 年，并于 2017 年在上交所主板上市。海利尔主要从事农药制剂、农药中间体、农药原药和水溶性肥料的研发、生产和销售，2020 年海利尔实现营业收入 32.27 亿元，净利润 4.07 亿元。

利民股份（002734.SZ）利民股份成立于 1996 年，并于 2015 年在深交所中小板上市，利民股份主要从事农药（兽药）原药、制剂的研发、生产和销售。产品包括农用杀菌剂、杀虫剂、除草剂以及兽药原料药、粉剂、预混剂和水针剂等系列制剂。2020 年利民股份实现营业收入 43.88 亿元，净利润 4.30 亿元。

长青股份（002391.SZ）长青股份成立于 2001 年，并于 2010 年在深交所中小板上市。长青股份产品包括除草剂、杀虫剂、杀菌剂三大系列共 30 余种原药、110 余种制剂，主要产品均为高效、低毒、低残留农药产品。2020 年实现营业收入30.08 亿元，净利润 1.95 亿元。

美邦股份（605033.SH）美邦股份成立于 1998 年，并于 2021 年 9 月在上交所主板上市，主要从事农药制剂产品的研发、生产与销售，2020 年美邦股份实现营业收入5.69 亿元，净利润 0.79 亿元。截至 2021 年 9 月 1 日，美邦股份拥有 299项发明专利及 982 项农药登记证。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                   2022年1季度                                                      2021

营业总收入(元)             1.66亿                                                              5.44亿                       

净利润(元)                   3007.26万                                                         8251.48万

扣非净利润(元)            2954.57万                                                         7731.38万

发行股数 不超过2,500.00 万股

发行后总股本 不超过10,000.00 万股

行业市盈率:19.46倍(2022.7.30数据）

同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）:19.06(诺普信)、15.07(海利尔)、12.50(利民股份)、19.08(长青股份) 、23.03(美邦股份) 去除极值17.75

同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:8.78(诺普信)、11.88(海利尔)、9.87(利民股份)、14.81(长青股份) 、7.89(美邦股份) 去除极值10.65

公司EPS静态不扣非:0.8251

公司EPS静态扣非: 0.7731

公司EPS动态不扣非:1.2029    

公司EPS动态扣非: 1.1818

拟募集资金:45,985.80万元，募集资金需要发行价 18.39元,实际募集资金:4.44亿元。

募集资金用途:1绿色农药制剂智能数字化工厂技术改造项目2 研发中心项目3 营销服务体系建设项目4补充运营资金项目

行业市盈率预估发行价: 15.04元，可比公司预估市盈率发行价静态:13.72元，可比公司预估市盈率发行价动态:8.23元。

8月发行新股数量14只。

上市首日股价20%21.32元，44%25.59元，流通市值:6.40亿（核准制）

价格区间21.35元，最高17.81元，最低9.49元。是否有炒作价值:无

实际发行价: 17.77元，发行流通市值4.44亿，发行总市值17.77亿.

上市首日市盈率:14.77 倍。行业市盈率是否高估: 否   可比公司市盈率是否高估: 是

是否建议申购: 核准制目前不存在破发概率，申。

你是否有战略配售：   无

股是否有保荐公司跟投：  无

哥上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

请上游主要为石油/化工产业

中游产业包括中间体、原药和制剂

注下游主要为农业应用和非农业应用。

基础化工 -- 农化制品 -- 农药

所属地域：陕西省

主营业务：农药制剂产品的研发、生产与销售。    

产品名称：75%螺虫乙酯·吡蚜酮水分散粒剂 、7.5%高效氯氟氰菊酯·吡虫啉悬浮剂 、16%多杀霉·吡虫啉悬浮剂 、12%甲氧虫酰肼·虫螨腈悬浮剂 、30%联苯肼酯·苯丁锡悬浮剂 、0.06%甾烯醇微乳剂 、45%吡唑醚菌酯·甲基硫菌灵悬浮剂 、30%己唑醇悬浮剂 、30%噻呋酰胺·嘧菌酯悬浮剂 、52%代森锌·王铜可湿性粉剂 、48%2甲4氯异辛酯·氯氟吡氧乙酸异辛酯·双氟磺草胺悬浮剂 、10%唑啉草酯可分散油悬浮剂 、30%烟嘧磺隆·硝磺草酮·莠去津可分散油悬浮剂 、3%甲基二磺隆可分散油悬浮剂 、30%烟嘧磺隆·莠去津·氯氟吡氧乙酸可分散油悬浮剂    

实际控制人：郑敬敏 (持有农心作物科技股份有限公司股份比例：58.55%） 

明出处关键词:  一号文件、中央一号文件、1、国际农药市场发展概况 、2、我国国内农药市场发展概况、全球农药市场由巴斯夫、拜耳、先正达、孟山都、陶氏和杜邦六大跨国农药巨头掌控，其市场占有率处于领先地位。

发行公告可比公司:农心科技、

竞争对手：诺普信、海利尔、利民股份、常青股份、美邦股份、农心科技

上市首日开盘价，溢价率%，流通市值，开盘价估值

如果对您有所帮助，感谢点赞+关注，欢迎转发分享给更多有需要的朋友！

风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。