周末热议

下半周科技特别是Chiplet、EDA、设备和材料等分支表现出色，关于科技的讨论，一下子多了起来。

近期的刺激因素有美国芯片法案（以及后续动作），主任更是把这一背景形容为铁幕，把高度一下子拉到了站队的问题。

抛开情怀的部分，让我们看看科技的成色。

行业趋势和结构

科技在相当长时间里走势低迷，偶尔异动之后，回归平静，被很多人冠以渣男的名号。

行业景气下行，有需求不振的因素（典型的体现在消费电子上，而且是机构配置的重点，也是板块权重集中地）。

而局部的需求景气，包括汽车电子、军工电子等，都被掩盖了。

换句话说，就是结构性景气。

看机构配置，权重的走势不太乐观，走势乐观的标的影响有限。

比如上市翻倍的纳芯微机构占比30+%的市值也就约30亿，只有立讯精密容量的1/9左右。

体现在技术走势上，就是指数下行，但是趋势牛股不断出现（类似上证50和中证1000）。

体现在内部结构上，就是各个细分的景气程度不同。

从上游开始向下游传导，从高替代率向低替代率传导。

天风证券：半导体行业研究周报：半导体2Q22基金持仓降至2Q20水位，三季度有望迎来传统旺季

如果我们把技术突破和市场占有比作军事对抗的话，可以理解为农村包围城市的过程，或者是立足根据地、稳扎稳打伺机反攻的过程。

这是一个艰苦卓绝的过程，事后看很容易有滤镜，出现幸存者偏差。

当我们处在这个过程中的时候，犹豫和迷茫是正常的。

坚定方向，稳扎稳打，得一寸有一寸的欢喜。

一个是坚定信念，比如五月中旬可以开始寻找科技特别是科创板的积极信号，建立标的池。

一个是戒骄戒躁，比如当下，不能被一时的情绪乐观冲昏头脑，好像明天就能超过台积电一样。

科创短期和中期

科创周末比较热，稍微聊下个人理解。

上周五的成交量，从科创50看已经逼近六月初，情绪冲击明显。

当时典型的情绪标的就是云从科技，当时指数等环境（和成交）和现在不太一样。

从板块主要品种梯次看：

短期，情绪可能比六月那一次高一些，也就是下周初可能仍在寻求拓展空间。

中期，情绪退潮之后，趋势板块很可能维持，仍有空间。

几个可以观测的点：

1，前期趋势品种能不能横盘稳住；

2，中期启动的趋势品种能否拓展高度，比如8261（甚至8270、8385等）；

3，后期启动的品种是补涨结束还是上一个台阶，比如8981近期放量，预期冲击到250日线也就是50附近，到了之后会怎么样。

且行且看，“之前写过情绪热烈的两种可能，一种是禾迈股份冲击一千元，一种是中芯国际冲击半年线。”之前算通的初期的话，那么中后期，这个剧本就从半年线调到年线了。

另外附录一些参考信息：

海通证券：策略专题报告：科创板三周年，给成长以力量

上述观点和信息只是本人基于证券市场的一些认识和判断所做的记录和总结，不作为投资建议。

文章中涉及的指数、板块和标的 ，仅作为分析讨论。

其中本人持有的标的，有随后卖出的计划。

目前本人并未获得证券投资相关资格。

市场有风险，投资需谨慎。