券商板块大涨，带动金融科技板块相关公司走高。我们观点如下：

基本面上，金融IT公司整体估值较低，基本都处于近5年低位；券商IT 23年PEG小于1，银行IT PEG约为0.5。

虽然中报业绩受疫情影响，但随着部分公司中报＆预告披露，市场对此已有充分预期。

我们认为金融IT板块从Q3开始有望迎来业绩反转，高景气度至少延续至23年全年。受三季报业绩高增预期影响，整体板块有望产生高景气板块效应，当前布局恰逢其时。

利润端，21年金融IT全行业均处于人员扩张期，因而22年H1净利均会受到21年人员高增的影响。目前已被充分预期。

而随着H2金融IT行业收入恢复、人员高增影响消除，预计下半年均会呈现出较高的利润弹性。

且22年H1是业绩洼地，预计23年H1同比依然保持较高增速。券商IT利润弹性可能会高于银行IT板块。

整体而言我们认为下半年金融IT板块业务逐步恢复、利润弹性较高，三季报板块效应预计强于中报；且在行业增速保持不变、甚至略有提升的情况下，大部分金融IT公司估值均处于近5年低点，重视下半年反转机会。

标的依然首推行业龙头恒生电子。建议积极关注估值较低的顶点软件、宇信科技、京北方；以及弹性较大的指南针、东方财富、同花顺等