1、 公司在手订单饱满,排期已至2025年。船厂今年上半年交付75条船,6条线,目前单船在坞时间大约20 多天。目前交货船仍包含较多低价订单,高价订单明年开始交货,利润大幅度改善有信心。
2、 新接订单价格仍然较高,LNG布局在推进。公司新接单注重盈利水平,尽管目前钢价有回落,但是订单 价格仍然稳固,考虑汇率后小幅提升。今年箱船+LNG仍然相对火热,船东下单意愿仍乐观。未来散货及油 轮下单潜力大。行业乐观接单前景目前至少看到2023年底。
3、 扬子江长期盈利领先原因:管理+规模+模式三要素的全方位优势。公司成本为先的管理模式,较大体 量规模结合长期的供应商深度合作,合理的分段+合拢设计结构,针对热门主力船型定制打造全供应链优化 等共同铸就公司强大的交船效率和成本优势。
4、 造船行业供给仍难以扩张。新批船厂政策不支持+审批难度大,老旧船厂整合缺乏动力且面临巨额历史 债务风险,公司认为行业难有大幅度新建船坞或者并购船厂的扩张能力和意愿。此外,完整造船供应链及 配套产业集群需要数十年持续打造,中韩优势大概率将持续非常长的周期