各位投资者大家上午好，我们今天也是组织一个水晶光电一个半年报交流公司，我们看到半年报业绩非常可喜，整个单季度规模净利润做到 1.3 个亿，如果说考虑到汇兑的话，单季度的业绩也有同比差不多 30~40 的成长，在今年整体的消费比较弱的一个情况下，是一个逆势成长的态势，然后从半年到明年一年的维度去讲的话，我们觉得公司的一个成长逻辑相对来说比较清晰的，一方面在大客户这块新增料号，另外一方面就是 HUD 这块的一个加速放量，所以我们觉得在今年到明年的维度，我们觉得还是非常看好水晶的这一个品类扩张，再加上整个 HUD 车载电子发展，我们今天也会先请熊总这边先讲讲二季度情况以及我们后续的一些业务的进展

我是水晶方面的董秘熊波，接下来我先和大家分享一下水晶光电我们 2022 年中期报告的情况，我们从 2008 年上市到 2021 年，收入年化增长率百分之二十六点几，利润年化增长率百分之十八点几，我们从 2020、21 年我们的收入都在快速增长，但是我们的利润没有同步的增加，当然主要的原因是跟，915 断供对我们的客户造成了重大影响，以及疫情带来了全球经济下行，包括安卓系手机降配等等因素的影响，那么我在之前交流当中也提到，从今年开始我们进入到一个新的拐点，我们的收入仍然会保持一个快速的增长，我们的利润的增速和收入的增速相比，我们会更加的匹配，甚至某种意义上来说，我们利润的增速会比收入的增速会更高，这样的话是我们未来一些年的话，年化的收入增速和利润增速会更加的匹配起来，在今年的一季度的时候，我们可以看到我们收入增加了 9%，我们的利润增长了 18%，现在把我们的半年报展示出来，我们可以看到我们今年上半年收入实现了 18.8 亿，同比增长了 9.54%，这个我相信就是熟悉和关注消费电子行业的，应该知道今年上半年其实是非常的不景气的，我们可以看到疫情的影响，看到整个手机终端，销售数量的下降，我们也可以看到一些同行业的这些合作伙伴，他们都受到了蛮大的影响，在这样的情况之下，我们的收入仍然增长了 9.50%，更重要的是，我们归属于上市公司股东的净利润，我们上半年实现了2.45 亿元，同比增长了 40.22%。我们的扣非净利润达到了 1.92 亿元，同比增长了 29.38%，我觉得这是非常我们觉得这个成绩还是非常难得的，充分的体现了取经我们的管理团队在过去的一段时间，我们坚持全球化技术性开放合作的道路，我们做好我们基础经营业务，做好经济管理，然后同时我们积极开拓我们的战略新业务，然后再机制改革的大旗，我们坚定不移的去走，所以这样的话通过机制改革焕发我们员工的活力，所以这是我们今年上半年的一个整体的情况，那么从分季度相比，我们也可以看出来，我们的 Q2 跟 Q1 相比，收入基本上没有太大增长，收入基本持平，但是归母净利润增长了 15.14%，扣非之后的归母净利润增长了 39.13%， Q2 和去年同期的 Q2 相比，我们可以看到收入增长了 9.8%，我们的归母净利润增长 66.49%，扣非之后的规模其实是增长了 59.57%，所以这也看到我们今年的二季度增加非常大的压力，宏观形势实际上是非常的不好，但是我们仍然取得比较好的成果，在这些成绩的取得当中，我们可以分板块的来做一个拆分。

我们的压舱石的业务，是我们的光学元器件这块业务。大家知道、手机终端出现了销售的下行，光学元器件业务过去的几年，我们的增长其实都在个位数，但是今年上半年，在这么严峻的情况之下，我们的光学元器件业务收入增长 12.29%，充分的展示了我们这块业务作为公司压舱石业务的这么一个地位，所以说这块业务在我们收入当中占比 57.5%，更重要的是这块业务的毛利率达到了 24.63%，增加了 2.58 个点，但原因我待会会再继续再讲。

我们的半导体光学应用收入出现了一定的下降，主要的原因实际上是我们 LED 业务这种不挣钱的业务剥离掉了，毛利率保持着稳定，因为我们把不挣钱的业务，剥离了，这样减少了它的拖累，所以收益率在下降了，但是毛利率保持在 34.87%。

我们的薄膜光学面板业务快速的成长的业务，今年上半年收入达到了 4.6 个亿，同比增加 21.2%，更重要的是这块业务的毛利率，在今年上半年就做到了 14.98%，同比增加了 8.43个点，我们知道这块业务它是在下半年的增量会更大，为什么?因为下半年开始它是为大客户的新的这种开始在出货，我之前也讲过我们在大客户新系统当中的份额会更高，今年有机会做到 20%，所以说我们可以想到下半年的收入会比今年上半年还会高，毛利率也会高，其实我们从 7 月份 8 月份的数据已经可以看到，毛利率已经是达到一个非常好的状态。

那汽车电子业务，我们知道今年的，从 4 月份开始，由于疫情升级的原因，我们国家的汽车行业其实是出现了一个非常大的趋势，但是我们汽车电子业务仍然逆势成长，增长了23.32%，毛利率 35.31%。我们可以看到今年下半年，随着我们的 ahud，随着我们的激光雷达等等相关的产品器件电子的相关产品开始大批量的在出货，我们今年汽车这块其实也是值得期待的。

反光材料业务收入增长 10%、利润毛利率增加了 3.95 个点，达到了 39.46%，这块业务小而美，而且快速成长，大学我们会在未来推动它单独的分散上市，这一块反光材料的业务我们就不能过多的做一些阐述。

我重点讲一下，我们的光学元器件，我们的薄膜光学面板，我们的半导体光学这几块业务重点都是围绕着消费电子，那么在手机终端过去的一段时间，手机终端的销售持续的下降，在这种前提之下，我们怎么来实现历史攀升的?我们可以看到我们做了几项工作，第一我们加强产品结构优化，除了传统的红外绿光屏上的传统产品之外，我们开发了一些新的产品，比如说我们在大客户这里的，我们过去也谈，把我们的消费这样的产品构成了一个非常大的增量，我们刚看到今年上半年已经实现了 4.6 个亿的收入，同比增长 25.7%，我们除了国外微光片之外，我们开发的吸收反射服务还是比较便宜，等这些新产品也开始进入市场，开始贡献新的利润，对我们的毛利率的提升是产生了很大的贡献，包括我们一些围绕大客户的一些新的产品，做了很多的产品结构的持续的优化。第二个是客户结构持续的优化。我们可以看到以前我们的在手机端的主要客户，我们原来讲北美，然后国外系，国内安卓系 4 大类，那么 2020 年 915 之后，H 退出了手机终端，所以我们的客户就变成了以北美为主。然后很幸运，国内安卓系，为什么这么一个局面?那么我们在客户结构上面，我们加强跟北美的联系，所以我们在北美终端的份额越来越高，我们可以看到在今年上半年，虽然整个市场的手机中断，销售出现了下降，但是北美终端的销售在上升，所以我们整个部分就来自于我们在北美终端这里诞生、存量，当然包括我们裸片，也包括我们跟北美做的一些围绕着手机摄像头生活是其他的新产品，所以客户结构我们在不断的持续的调整，包括我们把企业产品不挣钱的产品，不挣钱的业务，我们及时的把它打掉。那么第三个就是市场结构，我们日益扩展，也就是说我们在今年上半年当中，我们整个收入构成大部分当然仍然它基于手机相关的，除了手机之外，我们在非手机的消费电子业务，比如说 pad 代工，比如说锂电，比如说可穿戴设备，比如说无人机，比如说智能家居等等，我们都在持续的在为客户提供不同的一些产品，需要我们的市场结构进行拓展，所以总的来讲就是产品结构的优化、客户结构的调整，市场结构的拓展，这是我们在也以手机为代表的消费电子行业，消费电子的业务当中，我们能够逆势攀升很重要的一个原因。

当然我们还为未来做好了很多新的准备，比如说我们明年，有两个很重要的产品，第一个产品是微型连接模块，这个产品市场上其实讲的比较多，当然我们的友商讲的会更多一些，

因为对时间来说，我们认为这个产品是明年才能贡献收入和利润的产品，所以我们不太愿意多讲，但是最近确实我们也开始在进行投资，所以我们有一部分是用募集资金来投，而且我们前段时间刚刚发了一个在目前这些项目当中进行一些调整，我们大概会逐步的资金投 10个亿，然后大概长时间，就是形成 3,000 万的存量，但是这并不是全部，我们还会用自有资金来套用，也会形成一个类似的产品。原因是因为终端对我们有这个需求，所以我们大概预估在未来的市场当中，我们应该能够形成 70%左右的市场份额，也就是按中间来说，我们预估应该会有 8 个亿左右的收入，如果我们的工作做得到位，良率做得好，我们的毛利率有机会能够做到 40%以上，这样的话为我们明年光学元器件这块业务带来一个非常大的收入和利润的增量。

第二个新产品就是 DOE。Doe 为什么我讲把它重点放到明年来，因为实际上今年我们会有小批量的出货，会有机会有像这样的出货，这个产品我们在去年已经得到了大客户的认可，然后今年小批量的出货主要是为了完成一个试配，然后在明年能够有机会取得更大的出货量，这个产品关注水晶的质量，我也讲过很多次，我们的产品就是成本，因为我们是用纳米压印的技术，用了一部分压印的技术，这样成本比我们的油砂永恒的光刻技术来做，我们的成本大概要低 40%，所以这是我们在明年后年，我们觉得应该蛮有机会取得一个非常大的份额这么一个底气，因为我们在技术上我们会更加的持续和领先。

所以总的来讲，我们在手机或者消费电子这个领域。我们就重点做了战略的聚焦，我们把一些不挣钱的业务把它给停掉，比如说像 LED 的业务，我们把一些不挣钱的产品我们也把它给卡掉，就像我们一些传统的产品毛利率不高的，占用我们的生产资源的产品，我们把它给开展，这样我们把精力把我们的产能都聚焦在更加有利于公司未来发展的这么一些业务上，是我们也会把一些这种讲怎么说毛利率不高，消耗资源比较多，然后这种未来前景不明朗的，包括一些研发项目，我们也会把它给停掉，这样的话来让我们的整个经历整个管理层也更加有效抓到我们的业务上面去，尽快的能实现销售，能实现双毛利，这样来实现我们未来几年的收入的增长，利润的同比增长，所以这是第一个战略聚焦。第二个我们做好了精细管理，水晶从 2015 年开始推行，我们在 2018 年开始进行二次改革，所以我们现在开始持续的就是我们要做好精益管理，精益生产我们要向管理收益，要用管理来降低成本，来提升我们的效率。第三个就是做好全球的布局。我们在国内，我们在台州，在江西的鹰潭都用我们的制造基地，在松山湖在构建我们的南方基地，同时我们从去年 4 月份开始，我们在越南构建我们的越南基地，我们知道海外的一些消费电子的巨头，现在其实对供应链的安全是重视程度会越来越高。那么我们的越南实体对我们获取海外的订单其实是非常有帮助的，所以我们更进一步的要做好全球的布局。

以上讲的是手机端或者是消费电子端，我们做了一些事情，我们怎么能够逆势攀升?那么在汽车电子业务对学生来说我们是一个非常重要的点，我们在疫情期间，大家知道今年上半年对吧?尤其是 4 月份，上海的疫情升级以来，整个中国的我们的汽车业务，整个汽车产业进入到一个低谷期，那么现在开始慢慢恢复。在这种情况之下，我们上半年，实现了收入6700 多万，同比增长了 23.3%。那下半年，我们会有更大的快速高速的成长的一个机会。大家知道我们在汽车电子领域主要有两个大类的产品，第一大类是车载光学元器件，主要有几个系列，一个是我们从手机摄像头里边转移到车载摄像头里面去，我们的滤光片镜头盖板这样一些传统产品，这样一个就是可能用在汽车的眼睛灯上。第三个是激光雷达，我们为激光雷达提供滤光片扩散片的棱镜、透镜、视窗玻璃等等产品，我重点讲一下激光雷达，因为从去年开始，水晶我们是国内唯一的量产的激光雷达的元器件供应商，我们为激光雷达，当时

是国内唯一的量产的激光雷达，就是大江南雾，那么我们为它配套视窗玻璃，那么今年到现在开始，从今年的七八月份开始，我们有更多的客户激光雷达的客户他们开始量产装车，其中对于水晶来说，我们作为独家供应商的有一些比较重要的车型，一个大家也非常熟悉的是阿维塔这里边的激光雷达的视窗玻璃，就是由水晶独家来提供的，另外长城机甲龙等等，其实我这么一说，很多熟悉汽车的人就知道，我们是通过一个国内知名的巨头，因为他是中汽国内大的巨头，然后我们是他的独家供应商，然后进入到激光雷达的领域当中去的，当然我们跟这家巨头其实在他的车里面我们还有很多的合作，而且我们是他的 CPU 的核心供应商，但大家也知道其实以前在巨头还在做手机的时候，我们也是他的核心供应商，他是这个关系，那么除了车载摄像头的元器件，迎宾灯的观看滤光片，激光雷达的元器件之外，我们还有一块很重要的就是车载的整机模组，重点是 HUD。我们从 2020 年的 12 月份开始，同时的 ehs9配套 arhud，这是全球最早的装配有 arhud 的，我们是它的供应商。那么去年，2021 年我们通过红旗的约出货了大概 3000 套左右 HUD，因为这个车型它本身不是走量的，在今年在全省很多投资者也知道，我们在 6 月 27 号，我们的长安深蓝 SL03 量产搭载有水晶的 arhud，而且这个车型是在电动板当中是把 arhud作为标配，目前来看长安生产的so03预定情况非常好，我们从现在开始也已经在批量的在出货了，我们预估这个月应该能够出到几千套接近1 万套，所以我们觉得很有机会在今年年底能够出到长安的生产 SUV03AR 确定我们很有机会能够抽到 5 万套，在目前最大的瓶颈其实是来自于芯片，因为芯片还是比较紧张的，所以我们也在和整车厂一起在想方设法来解决这个问题，那么除了红旗和长安的 2 款 AR 车型之外，我们现在还有 4 款 whud 的车型，已经在量产出库，到今年年底我们还会有两款大概率会定下来，也就是到今年年底，我们应该会有 2 个 arhud，会有 6 个 whud，所以我们今年预估 HUD 的出货量应该会在接近 10 万套，如果芯片能够保障供应的前提之下，我们预估能够做到 10 万套，那么明年我们目前预估大概应该会在 30~50 万套的水平，当然我们明年可能还会有新的车型会搭载我们的 arhud 或者 whud 的调查，然后我们也预估明年可能还会有新的爆发出现，当然我们相信随着水晶我们在汽车电子这块业务的发展，我们去年 1.2 个亿的收入，今年的话我们预估应该有机会做到 3~5 个亿，大概应该三个亿的收入，我觉得应该是。那么明年我们预估应该有机会做到接近 10 个亿的水平，所以这样的话把汽车电子给压价这块业务就很快速的成为我们未来的一个第二成长曲线，或者我们未来新的产品型的支撑的业务。当然在汽车领域除了 HUD 之外，我们还在开发智能像素大灯，车载投影模组等等产品，这些产品也有机会在明年陆续的能够量产销售。

所以总的来说简单的回顾一下，我们在今年上半年我们收入增长了 9.54%，我们的规模净利润增长了 40.22%，我们在扣税之后的规模净利润增长了 29.28%，这些成绩当然是不容易的，我们更相信中国经济一定能够走出之前的困境，水晶我们的管理团队也会更加的努力，我们相信水晶在今年的下半年，我们能够有机会的一年取得比上半年更好的收入的增速，我们也相信我们全年有机会继续保持收入增长，利润的增速和收入增速相匹配这么一个水平，所以说我们也感谢各位投资者持续的关注，寻求观点，选接下来了我想我们还是继续开始 qa的环节，谢谢大家。

Q:光学元器件业务，其实我看整个上半年有 12%的成长这块，其实因为我们去看整个上半年的确压力，消费端的压力还是比较大，这块除我不知道咱们的，因为动力来自于哪里，吸收反射复合式的滤光片，在里面的增量贡献大概有多少?就是核心这块业务请您帮忙解答一下。

这一块业务实际上是这样的，我们可以看到今年上上半年，虽然我们看到手机终端的销售出现了下降，但是事实上我们可以看到在销售终端下降的结构是有不同的。也就是今年上 半年我们可以看到北美的终端销售数据在增加，北美的终端大概增长了 10%左右，然后三星基本上没变，而国内安卓系下降的幅度会更大一点，所以在这个前提之下，我们水晶的话我们可以看到我们的数据就会有增长，主要增长的原因，一方面就是我们在北美这边的增量，北美终端销售数量的增加，加上我们跟北美之间的紧密的合作，所以说我们在红外滤光片等光学元器件产品上面的销售有增长。另一方面就是在国内做一些市场，国内外做一些市场，我们的增长体现在两个方面，一个方面就是吸收反射复合滤光片的产品本身，它对红外滤光片是一个替代市场是发生了比较大的变化。原来一些三线的，二线三线的，现在其实上的比较快，已经进入到大概从原来的 10 名开外线的已经进入到四五名，在这样一个短期。那么背后的，这个逻辑其实跟水晶是有一些关系的，我们在红外滤光片上面，以前我们可能以前关注水晶的对吧?我们以前主要是针对一线模组厂，我们现在支撑到二三线模组厂，以后对他们去争取新的订单其实是有帮助的，所以说我们这样的一些行动，尤其是一些二三线模组厂的下沉支持，那么对我们提升国内安卓系的风格是有帮助的。也就是国内安卓系虽然总体的终端减少，终端出货量在减少，但是我们的份额在上升，有一个抵消。综合下来，我们整个光学元器件这一块有收入出现了百分之十几的增长，也就增加了一个多亿，

Q:咱们在苹果这块目前肯定是 100%配套的，就在苹果这块的产品里面，目前看有没有比如说工序增加，然后去做全制成的这么一个趋势，或者目前有这样的一个进展

我们现在在北美这边，我们目前还是只是做红外这一片，只是做红外镀膜，然后我们还没有做后面的半导体加工，后面的复合就吸收反射复合滤光片后面的制成不是我们在做的，所以我们的价值量还不够高。刚刚讲安卓这块的技术反射，咱们肯定是一个全制程，就红外带加上我们全做的。

Q:因为光学元器件这一块，其实整个上半年毛利率也有同比差不多 2.6 的 2.6 个点的提升，目前从您的角度去看，是不是像包括培训客户和安卓客户的产品的价格，基本上是不是已经到了一个稳定的状态了，上半年有价格的波动?

价格的波动正常都会有，是因为它不断的会有一个产品的升级和迭代，那么然后传统产品价格总会下来，然后新的产品价格会提升，所以价格波动是会有的，但是不会特别明显，因为之前几年红外滤光片的价格波动比较大，最主要的原因是因为蓝宝石蓝玻璃的材料价格有比较大的波动，虽然说当时最开始蓝玻璃的价格会是白玻璃的大概是几倍，现在的话蓝玻璃和白玻璃价格已经相差不大了，所以这样的话实际上价格已经下到了，对，因为这是最主要的价成本因素，所以整个价格的波动最主要是由于材料价格的变动。所以咱们上半年光学绿光光学零部件这块的一个毛利率提升，这个里面主要还是苹果的占比提升，然后再加上只有混合式的占比提升，这个时候带进去主要是结构的变化，它也不完全不只是北美这一个产品，因为我们光学元器件事业群，它实际上里面的产品线是很丰富的，它里面产品现在不包括里面，甚至我们有一些比较老的产品做了 10 多年的产品，比如说我们的一些原型滤片，因为竞争就是这种老产品，实际上现在做到后面来市场竞争就少了，对不对?很多客户他就不会去做，那么在这种情况之下，我们的毛利率反而会有所提升，包括我们像 ircofpf就是数码相机的滤波片，现在因为全世界，基本上只有两三家在做了，我们大概是 50%以上的份额，所以这个产品的价值量也不高，但是毛利率客户也容许我们拿到一个比较高的毛利率，所以这样的话就实际上我们整个产品的结构有一些调整，然后加上我们把一些不挣钱的或者毛利率比较低的产品，我们把它砍掉，把产能集中在毛利更高的一些产品上面去，所以这样的话我们整个毛利率有所提升。

Q:请教一下薄膜光学面板这块业务，我看咱们这块业务是上半年 4.6 个亿，然后去年 全年差不多是在差不多八九 99~10 个亿的收入水平，我记得咱们之前讲是说，今年咱们在大客户部这一块的份额肯定还是有个差不多翻倍的提升，份额翻倍提升，是不是可以理解为今年其实下半年光学面板这一块的一个弹性会更大?

如果站在上半年的基数上来看的话，理论上来说我们可以这么再讲，为什么?因为今年上半年，尤其是针对北美终端的产品，实际上是去年的几种，对吧?实际上是去年的几种，那么然后今年下半年开始是为新的机组在做准备，所以说我们今年下半年开始的量销售收入的这一块收入的提升应该会是比较明显的，而且我刚刚其实也已经提到，从七八月份的数据来看，现在从毛利率的提升，其实也是比较明显的，因为产能利用率上来了，你就这么想，我今年在 7 月份我要实现产能的提升，意味着我的产能投入其实上半年已经完成了，对不对?我上半年的产能利用率其实就是不够高的，所以说我上半年的毛利其实还是有提升空间的，所以我在 7 月份 8 月份开始，我产能利用率提上来之后，我的毛利率实际上已经比上半年的数据要高，而且高出很大一截。从三季度去看，因为给北美客户星期肯定在备货了，其实三季度这一块薄膜光学面板应该还是有一个比较大的，应该会有一个预期比较大的收入增量，对吧，在通常情况下，从水晶过去这十几年的经营历程来看，通常三季度收入和利润都会是最高的一个季度。

Q:咱们前面的上半年薄膜光学面板这一块里面，a 客户的摄像头盖板和比如说?因为咱们还给什么三星小天才做手表盖板嘛?这块业务，这两手表这块大概占比有多少?在光学面板里面?

手表这一块大概占 20%左右。增量的情况。这块业务今年实际上还是在什么?要看下半年。这里我们实际上是砍掉了一些不挣钱的单子，就像我们刚刚我们前面讲的，比如说安卓系的摄像头盖板，我基本上我就不做了，或者做得非常少了，对吧?因为尤其国内安卓系的，因为国内安卓系本身量就少，而且，做它的摄像头盖板的企业还蛮很多企业就是做面板的厂，对吧?我们原来在不同的场合也讲过，为什么我们要做摄像头盖板，为什么北美终端会找我们来做摄像头干嘛?因为摄像头盖板，在以前的企业的理解当中，包括安卓系，包括北美的以前，他们理解的摄像头盖板，以前都认为是背板的一部分，对吧?是手机背板的一部分，所以说那时候都是有做手机背板的企业来做的，包括我们可以看到安卓系很多的，丧失很多做手机背板的面板的企业，然后他们也做摄像头盖板，因为他们认为是天经地义的一件事情，那么实际上在北美终端后来发现一个问题，就是因为这个东西是摄像头的一部分，摄像头的盖板实际上是摄像头的一部分，所以它应该是光学性的，它不是个外关键，它是摄像头的第一块镜片，所以他从 2020 年开始找到水晶里面，让水晶来介入到这块业务当中来，目的就是为了在未来他要把这个产品真正的就是从这个就是目前从采购上已经从背板这里独立出来了，未来他会把这个产品从性能上都要归到 ccn 就是摄像头，摄像头摄取那就归到他的摄像头部门里面，所以这才是我们来参与到北美终端这个项目当中，然后我们来成为一个从一开始一个小小的供应商，对吧?一开始给了我们大概一个多亿的收入，到现在能够给到我们大概 10 多亿的收入，目的就是他要把我们要培养起来，然后包括当然他也会把他现在的摄像头盖板的企业的光学能力要培养起来，最后要实现把这个东西变成一个光学件，把这个摄像头盖板变成一个光学件，那么因为它是一个光学件，慢慢的光学性能在附加，所以它的价格和它的毛利都在提升，都在提升过程当中。我们在安卓系当中，在国内安卓系当中，他们仍然把这个产品当成一个背板，对吧?当成背板的一部分，所以它的价格和毛利肯定就有限，我们在以前我们可能还会参与做的多一些，现在的话尤其是今年上半年经济形势之下，我们现在更多的就会围绕着北美这一块市场来做，所以我们在非这一块，我们可能更多的就关注在手表，关注在无人机这些产品上面。

Q:央视财经报道的一个数据，他里面提到 VR 虚拟现实这个行业从去年进入零售发展快速，出货量的话，今年一季度是增长了 241%。我不知道我们站在这种产业的角度去观察这个现象的话，他就是整个 VR 为什么在今年一季度会出现这么快的增长，这背后的底层逻辑是什么呢?

就 arvr 实际上是非常关注的一个方向，那么其实当然不光是水晶的，实际上在整个科技界，包括海外的一些科技巨头，包括国内的一些大公司，其实都在，关注着 AR 和 VR，尤其是 AR，因为 VR 更多的可能大家还是把它作为一个游戏工具，或者是实际上可能 VR 还有一个很重要的功能，现在还在开发之中，它做一个办公用品，做一个生产工具来使用，然后AR 更多的会作为一个社交，或者是作为未来替代手机的个人移动终端，所以这个其实是很多大公司很多巨头的这种共识，就认为在手机因为已经到现在已经经过了智能手机，也经过了 15 年的历程。那么大家也觉得就是说手机必定要占用少，对吧?而且第二个手机的屏幕现在也已经是几个，基本上来说是一个比较极限，哪怕通过折叠屏的方式对吧?它也只能扩大到一个有限的尺寸，但是用 AR 眼镜的话可以把这个屏幕放到，比如说 100 寸对吧?放到人类眼前 100 寸，而且可以把人的双手解放出来。所以说现在基本上很多的科技巨头就是把aivr 做一个未来的方向，对水晶来说，我们其实在 ARVR 这一块上，我们也有蛮多的沉淀和工作，那么我们会在今年会和一个国内的终端品牌会推出基于 pancake 的方案的 VR 眼镜，我们为他提供核心的光学模组，然后我们也已经在参与海外的这些巨头，包括手机产业链的巨头，也包括非手机产业链的，就是我们海外的一些做电商的巨头，做社交媒体的巨头，做这个软件系统的去投，包括之前也在做开创开创者的，几个指导，我们跟他们也在保持紧密的合作，为他们的 AR 方案提供我们的能力。当然我们自己也有我们的 AR 方案， AR 呈现的方案，包括反射光波导演是光波导，包括我们的就 is 方案等等，我们也在推广基于我们的方案的，磨出很多培养的行业应用的大牌子，但是目前从消费端来看，我个人理解就是 AR眼镜要成为一个替代手机的个人移动终端，我估计应该还需要有两年的时间，也就是可能会在 2425 年的会成为就是说会有这样的产品会推向市场，但我说的是推向市场上市，不是说发布，因为发布的门槛其实是很低的，对吧?也是我发布一个概念或者发布一个什么东西，但是你不一定在市场上能买得到名牌，看也看不到，这是另外一回事，我说的是我估计应该是在 2425 年应该有这样的作为消费者的，各种移动终端替代产品的 VR 眼镜，有机会能够在市面上能够销售，所以大概是这样。

Q:一季度我们的一个毛利率，还有净利率的话，大概分别是 21%、12%点多，为什么我们到了二季度以来的话，我们的毛利率和净利率，毛利率有达到 24%，净利润是达到了 13%，并且比往年都要别人说比那个 2021 年都要有一个略高，因为我看了一下整个上游的原材料，包括铜铝，包括其他的一些这种、预期这种原材料还是政策高位，为什么我们的一个，就是二季度的一个毛利率和净利率，反而比一季度有一个几个点的一个提升。

首先是这样的，我们很重要的有一个因素是我们的就是整个薄膜光学面板这块业务，这块业务我们在去年同期的时候毛利率只有 4%，今年的话我们毛利率做到了 15%，对吧?所以这一块整个就是毛利率的提升，就是这个板块的占到我们整个销售收入当中百分之接近 25，都要占到接近 1/4 的，这一块的收入，它的毛利率久了，大概 8 个点的，对不对?毛利率有了 8 个点的提升，所以这一块是带来了 1 个比较大的增量。第二个就是我们其他的几个板块，是我们 5 个板块当中，整个板块它的毛利率其实都跟去年同期相比都没有下降的，对吧?没有下降的，就最差的叫半导体光学试验区，跟去年同期基本持平的，然后其他的毛利率都是有一两个点三四个点，他怎么增值的?就是这样。规定自己的事情，然后总的毛利率提升背后的逻辑，其实我刚刚也讲，首先我们不再像原来一样就片面的去追求规模的扩张， 所以我们把一些这种毛利率不高的，甚至有些亏损的产品，我们把它给砍掉了，所以你们可以看到我们的收入的增幅只有 9%，如果按照以前正常逻辑，我们过去几年收入增幅应该是在 20%左右，对吧?我相当于就砍掉了 10%左右的增长收入的量，对吧?百这 10%收入的量如果是负数的话，如果是负毛利或者是，毛利比较低的话，实际上对我们整个毛利的提升就是有很大的帮助的。

Q:一些这种大宗商品都是有一个在往下走的这样一个趋势，我不知道过去一两年基本上咱要的一个上涨，对我们的一个影响大不大，因为也有一些公司它不是做了一些这种题型的备货，或者是一些就是那种用了一些期货锁定的这样一个方式去做的，我不知道我们过去一两年大宗的一些，上游的涨价对我们的影响有多大

我们是这样，可能您因为第一次关注我们公司，我们的主要的原材料，实际上我倒不太涉及到大宗，不太涉及到大宗材料?那么我们主要是做什么?我们最主要的原材料实际上是玻璃，就是光学玻璃，那么我们是举个例子，我们是德国肖特，肖特光学玻璃，我们是他的光学玻璃最大的采购方，他现在基本上是他全球最大的客户，但是这个量有多大?那么销售公司的股东炉玻璃炉，基本上来说它一炉大概有 100 多吨，那么基本上它一炉或者两就能够满足全球光学企业的需求，所以说我们这个业务相对而言不是这种大宗物料的大宗这种什么钢铁煤炭什么这些东西，我们的产品我们不是走海运的，我们的产品销售，我们产品出口，比如说到美国或者到日本或者去出口，我们是走空运。

Q:二季度以来，甚至包括三季度就是人民币对美元，一个还是在一个贬值的这样一个通道里面，对我们的一个就是二三季度利润影响有多大，我们尽快出口美国这一块的一个业务量大或者是跟美元相，以美元结算这一块的一个业务量大吗

对，所以我们这块汇率对我们的经营成果是有一定的影响，我们去年的大概是会对损失，今年是会对收益，今年汇兑收益大概是上半年是 2000 多万，接近 3,000 万的样子，我们也跟银行这边做了一个远期的保值，就外汇汇率的保值业务，所以说通过这些方式来规避这种汇率风险，对我们带来的影响。然后当然我们还有一个我们的一些交易商品，我们也有一部分是通过日元，最近日元贬值也比较厉害，所以对我们来说也还算有利

Q:刚提到新增了 2 个 arhud，4 个 whud 的定点，我问一下单车价值量大概是个什么样的水平?以及我们的产能是怎么规划的?然后想问一下我们在 HUD 软件的积累情况怎么样?

好的，那么 HUD 了这是这样的，就是我们目前有 2 个 HUD，然后有 4 个 whud，arhud目前我们是基于 TFT 方案的，当然我们的方案基本上都是基于 tft，因为 tft 方案就是供应链更稳健，供应链更加充足，然后价格相对而言是比较低，然后整个体积设计的体积也会比较小，但是 TFT 方案有一个很大的业界难题，就是因为阳光倒灌容易引起骚型，水晶，我们有专利技术来规避问题，所以说我们就在车厂在里面推广 PHP 的方案，他们就更容易接受，所以我们目前的 ahud 大概是在 2000 多块钱，然后 whud 差不多会在七八百，如果是基于twp 的芯片的话，差不多 AI 确定应该在七八千块钱，所以这是我们目前的单机价值量，那么然后从产能上来说，应该讲我们刚刚也介绍了，我们今年希望能出货到 10 万套，明年希望能出货到 30~50 万套，其实产能因为我相信您作为汽车分析师，你应该知道就是 HD 的它其实更多就是个装配，现在电子厂的装配，它流水线作业的，那么这样作为一个装配行业的话，它实际上在固定资产的投资上面是不高的，产能不是大问题，就是一年几十万套的产能，其实整个投资花不了多少钱的，所以我们现在目前是在东莞，在松山湖，我们在南方基 地建设，我们的南方基地是作为我们的汽车电子和 AI 的产业基地。软件积累是这样的，软件这块上面我们目前是在做软件的算法，然后这一块工作其实是做的比较长久了，所以说我们在新一代的深蓝上面，arhud 的软件是水晶自己做的，然后有机会大家也可以去试乘试驾，感受一下它的标定它的算法能力，然后它的相关的一些图形显示，类似这样一些工作，我觉得可以去感受现场感受，还有就是算法这一块上面，我们常见融合的算法这一块像我们的积累应该还算不错的。