【天风电新】国内100KWh的车型放量在即，在预期底部关注高镍三元一体化
周大侠UPUP
超短追板的老韭菜
2022-08-31 09:23:09
❗️❗️【天风电新】国内100KWh的车型放量在即，在预期底部关注高镍三元一体化
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近期以来随着海外需求相对疲软，高镍出货受影响，市场担心。而我们看到国内高镍正极从0-1的发展阶段（100KWh电池包通常配套高镍正极），叠加镍价震荡下行后成本端与中镍高电压的重新平衡，看好高镍三元一体化的布局机会。
近日工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录》(2022年第7批)，在本批目录中，多家主机厂推出了续航600km以上的新车型，并配套了容量达100KWh以上的电池包，全部为三元电池。
配备约100KWh电池包的电车售价集中在25-40万元，对应续航里程通常在650-720公里。
具体车型包括吉利的极氪001（100度电，售价30-40万，续航650+）、长安阿维塔11（117度电，售价40万，续航680）、北汽极狐阿尔法（94度电，售价26-35万，续航700+）、合众哪吒S（85度电，售价25-32万，续航715+）。
目前已经在售的极氪001（目前月销5000+）以及长安阿维塔（目前月销2000-3000辆）等均为较热门车型。
同价格段的电车续航里程基本与同价格段油车持平，硬性指标电车不输油车。我们以2款典型的25-40万的油车为例——宝马3系和雷克萨斯ES系列，宝马3系一箱油对应续航约600-700KM，雷克萨斯省油性能更优，一箱油对应续航约700-800KM，目前同价格段的纯电动车与油车续航在同一水平。
我们预计随着国产纯电车产品力持续提升以及消费者对国产电车品牌认可度的持续提高，该价格段的国产品牌有望持续抢占合资中高端市场的份额。
约100KWh的电池包通常是对应高镍三元正极，国内对高镍正极的应用是从0-1阶段，有望显著拉动高镍正极出货。
❗️从发展阶段上看，国内车企出于安全性角度考虑，采用高镍电池的主机厂较少，现随着控制电池安全性的能力升级，为追求更高的续航里程，国产中高端车开始应用高镍正极。
❗️从电池供应商角度看，我们梳理目前的极氪001，阿维塔11，极狐阿尔法、哪吒S等均搭载宁德时代的高镍三元正极。
继续看好和重点推荐三元一体化【中伟股份】、【华友钴业】（有色组覆盖），关注正极容百科技，当升科技、长远锂科，振华新材等。
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