丢掉幻想，正视现实
最高层今年连续三次在《求是》杂志发表重要文章强调高水平科技自立自强，最新重要文章明确“丢掉幻想，正视现实”

据美国证券交易委员会官网信息显示，美国政府已在8 月 26 日向英伟达发出通知，要求英伟达对中国大陆、中国香港和俄罗斯实施一项新的出口管制要求。该要求包括英伟达公司禁止向这些公司出售 A100 GPU 和即将推出的 H100 GPU，立即生效。美国政府表示，这是为了防止这些产品被用于 " 军事最终用途 " 或 " 军事最终用户 "。虽然英伟达最新公告明确了限售时间表，即明年3月1日以前可以继续向在中国大陆的客户履约，明年9月1日以前可以继续向在中国香港的客户履约，主要为了原有合同能够履约不产生高额赔偿

最高层多次重点强调：高水平科技自立自强是科技产业发展的长期主线

从中兴事件、华为事件、俄乌冲突，到近期拜登正式签署芯片法案，再到美国限制英伟达、AMD向中国出口高端AI芯片，均表明信息基础设施的供应链安全已成为当代大国战略竞争的聚焦点，而信创是应对这一挑战的必然路径。这也是我们为什么率先提出“信创的本质就是计算机行业的军工”。

2022年1月16日出版的第2期《求是》杂志发表习主席的重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》，文章重点强调的第一条就是“加强关键核心技术攻关，尽快实现高水平自立自强，把发展数字经济自主权牢牢掌握在自己手中。”

2022年5月1日出版的第9期《求是》杂志，再次发表习主席的重要文章《加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强》，时隔不到4个月，再次从顶层设计确立了高水平科技自立自强的核心主线。

2022年9月1日出版的第17期《求是》杂志发表习主席重要讲话《新发展阶段贯彻新发展理念必然要求构建新发展格局》再次强调加快科技自立自强，这是习主席继今年1月在《不断做强做优做大我国数字经济》、今年5月发表《加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强》，罕见连续三次在求是杂志亲自署名发表文章中明确强调同一件事，文中指出：“要加快科技自立自强。这是确保国内大循环畅通、塑造我国在国际大循环中新优势的关键。要增强责任感和危机感，丢掉幻想，正视现实，打好关键核心技术攻坚战，加快攻克重要领域“卡脖子”技术。”

国资委召开央企关键技术公关大会，印证信创主线，产业具体进程有望加速。8月23日，国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会，对前期中央企业关键核心技术攻关工作进行总结，部署下一步重点工作。今年以来，从央企层面陆续进行相关动作推动信创，推动数字底座的国产化，以央企为先锋的数字化转型和国产化替代正在加速推进。

年内重要公开信创招标梳理，国产化进程不断加速

运营商招标：国产化比例不断提升，国产厂商扮演重要角色

移动：1）根据中国移动采购与招标网、采招网等网站，中国移动2021-2022年PC服务器第1批集采加上补充采购，采购规模共达到20.47万台。除目前未公布中标候选人的标包之外，目前国产化率（现有标包中国产服务器数量占采购总数比例）达到约44%，其中采用鲲鹏芯片的服务器将达到49641台（占比约24%），采用海光芯片的服务器将达到40414台（占比约20%）。

（注：由于中国移动2021-2022年PC服务器第1批集采标4、标5、标14、标16尚未公布中标候选人或中标厂商，因此上述分析仅为基于现有标包的分析）

2）根据2022年4月中国移动发布的《2021年至2022年PC服务器集中采购第二批次（标包1-6）》招标公告，此次集中采购产品为PC服务器，采购规模约为47845台。从标包1-6的中标候选人中可以看出，神州数码、中科可控等多家国产化厂商入围。其中，神州数码在标包4-6中分别获得约22%、28%、28%的份额，中科可控在标包2中获得约50%份额。

电信：根据中国电信2022—2023年服务器集中采购公告，采购总量约20万台，多家供应商中标，总金额达131亿元。项目涉及计算型计算型(I系列)、服务器(A系列)、服务器(G系列)等，G系列为国产鲲鹏或Hygon服务器芯片，采购规模为53401台，占比为26.7%。

联通：2022年中国联通人工智能服务器集中采购项目招标共采购人工智能服务器1838台，预算金额55,054万元（不含税）。其中标包二为国产服务器，国产化占比提升至 33%，使用搭载昇腾芯片的服务器。根据中标候选人结果，湘江鲲鹏、武汉长江计算科技、同方股份分别为第一至第三候选人。

金融招标：农行超2万台国产服务器招标，券商行业信创积极推进

1）根据中国农业银行股份有限公司 2022 年第一批 PC 服务器项目招标采购公告，此次招标共22850台服务器。根据中标结果，第一至第三中标候选人分别为科可控（中标金额7.14亿）、浪潮（中标金额6.6亿）、中兴（中标金额7.4亿），国产化进程不断加速。2）根据海通证券2022年高性能信创测试实体机建设项目采购招标公告，共采购Kunpeng芯片服务器18台，Hygon芯片服务器9台。3）根据安信证券2022年信创项目建设专用服务器设备（第一批）采购项目公开招标公告，安信证券2021年度已有10套信息系统参与信创适配性改造，2022年将按照要求继续进行信创项目建设，为信创信息系统提供开发、测试等所需要的信创计算资源。根据中标公告，上海华讯网络系统有限公司中标，投标报价为838万元。

信创不断加速，龙头业绩验证行业景气度

海光信息：2022年公司营收、利润均保持高速增长。根据公司招股说明书中的1-9月业绩预告，2022 年 1-9 月，公司营业收入预计约为 36.70 亿元至 40.80 亿元，同比增长 170%至 200%；归属于母公司所有者的净利润预计为 6.10 亿元至 7.00 亿元，同比增长 392%至 465%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为 5.60 亿元至 6.40亿元，同比增长 591%至 690%。收入端主要由于海光系列芯片生产稳定，出货量稳步增长，很好地满足不同客户的产品需求；市场需求旺盛，销售情况良好；前期在手订单得到顺利执行。利润端，伴随着收入高增，以及公司内部管理的日渐成熟，公司归母净利润、扣非归母净利润均实现大幅

神州数码：2017-2021年公司自主品牌业务收入从3.9亿元增长至16.5亿元，复合增速43.64%。公司2022H1自主品牌业务实现营业收入8.01亿元，同比增长52.47%。

投资建议：从中兴、华为事件、俄乌冲突，到近期拜登正式签署芯片法案，再到美国限制英伟达、AMD向中国出口高端AI芯片，均表明信息基础设施的供应链安全已成为当代大国战略竞争的聚焦点，而信创是应对这一挑战的必然路径。这也是我们为什么率先提出“信创的本质就是计算机行业的军工”。2022年9月1日出版的第17期《求是》杂志发表习主席重要讲话《新发展阶段贯彻新发展理念必然要求构建新发展格局》再次强调加快科技自立自强，这是习主席继今年1月在《不断做强做优做大我国数字经济》、今年5月发表《加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强》，罕见连续三次在求是杂志亲自署名发表文章中明确强调同一件事，文中指出：“丢掉幻想，正视现实，打好关键核心技术攻坚战，加快攻克重要领域“卡脖子”技术。”政策层高度重视信创，高水平科技自立自强是未来数年内国内科技产业发展的重要主线。运营商等信创产业主力持续发布重要招标，体现了国产化进程的不断加速。建议重点关注信创产业及鲲鹏产业链核心标的金山办公、海光信息、寒武纪、中国软件、海量数据、神州数码、东方通、吉大正元、中望软件、超图软件、达梦数据（拟IPO）、拓维信息、创意信息、神州信息等。