收盘研究了下。简单来说，他之前母公司天臣控股，是准备大力发展动力电池（两轮车、电器、电车等）。黑芝麻，是准备拿这个发展储能电池。双方理念不合，黑芝麻就控股了。本次对天臣新能源增资，既能够顺应国家发展新能源和可再生能源的政策导向，公司本次增资后，其拟同步在江苏南京市、江西南昌市建设磷酸铁锂电池生产基地，生产方型磷酸铁锂电池等系列产品，适应市场对储能锂电池的需求。按规划，两个生产基地共布建 6 条生产线，全部建成后将形成年产 18GWh 方形磷酸铁锂电 池的生产规模，全部达产后预计年销售收入约 136 亿元。------------------------天臣控股(01201)公布，天臣新能源有限公司(目标公司)为该公司的间接非全资附属公司，近期考虑将其注册资本增加约人民币6亿元，以满足开发项目的资金及其他需求。根据目标公司的公司章程及适用的中国法律，其现有股东在增资时享有优先认购权。于本公告日期，目标公司的持股比例为天臣深圳持有 68.8%、南方黑芝麻持有 30.0%及大连智云持有 1.2%。因此，天臣深圳应邀向目标公司的新注册资本出资至少4.128亿元，该注册资本乃根据其在目标公司的股权比例和增资规模按比例厘定。然而，考虑到该公司有意集中资源，寻求锂离子动力电池领域的新投资机会，进一步提高产品质量，开发更多针对家用电器及电动摩托车的电池产品，以便在竞争日益激烈的锂离子动力电池市场中占据领先地位;发展项目仍处于初期发展阶段，预计在不久的将来会注入大量资金，以支付建设成本和营运资金需求;及鉴于公司现有锂离子动力电池业务的营运资金需求，天臣深圳建议不参与是次增资，并拟放弃对目标公司增资事项的优先认购权。大连智云，作为目标公司的股东之一，尚未决定是否参与增资事项。同时，作为目标公司股东之一的南方黑芝麻将考虑就增资事项出资人民币5亿元，以其持有江西小黑小蜜 100%股权的方式增资，其中江西小黑小蜜 100%股权评估值的差额将以现金补足;大连中比(目前非目标公司股东)将考虑以包括商标和电池制造技术在内的知识产权形式为增资事项出资人民币1亿元。对于增资事项，天臣深圳将放弃优先认购权，且不会就增资协议项下的增资事项向目标公司作出任何出资。紧随完成后，假设大连智云将放弃优先认购权且不会就增资事项向目标公司作任何出资，该公司通过天臣深圳持有的目标公司股权将由 68.8%减少至约 31.3%。紧随完成后，目标公司将不再为该公司的附属公司，目标公司的财务业绩将不再并入该集团的财务报表，而目标公司将成为公司的联营公司。据悉，目标公司主要从事储能锂离子电池产品的制造和包装。其主要资产与南京发展项目有关，包括土地及在建的生产和研究设施。重组后，目标公司将持有天臣新能源研究南京有限公司 100%股权，该公司是一家在中国成立的有限责任公司，主要从事有限经营的新能源产品的研发。公告称，发展项目包括南京发展项目和江西发展项目，项目建成后将生产储能锂离子电池。发展项目的初期投资预计将在 5 年内投资约人民币 80 亿元。2021年全球储能锂离子电池出货量为 70.6GWh，同比增长 143.4%，未来有望实现增长。然而，鉴于发展项目的大量投资以及该公司有意将其资源集中于锂离子动力电池业务，增资将使发展项目得以完成，而该集团无需提供额外的股本资金予目标公司，而仍允许该集团通过目标公司参与储能锂离子电池市场。增资后，南方黑芝麻将成为目标公司的控股股东，将为发展项目的完成提供额外资源。鉴于南方黑芝麻自2017年起为目标公司的投资方，此次增资将使南方黑芝麻进一步扩大对储能电池制造业务的投资，加强与该集团的战略合作伙伴关系。而大连中比作为目标公司的新股东，将为目标公司的运营提供其商标和电池制造技术。此外，根据初步讨论，本次增资事项后，目标公司将通过江西发展项目进一步扩大其在储能锂离子电池产品的产能。-韭研公社

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李团长复盘

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2022-10-11 11:46:40

收盘研究了下。简单来说，他之前母公司天臣控股，是准备大力发展动力电池（两轮车、电器、电车等）。黑芝麻，是准备拿这个发展储能电池。双方理念不合，黑芝麻就控股了。本次对天臣新能源增资，既能够顺应国家发展新能源和可再生能源的政策导向，公司本次增资后，其拟同步在江苏南京市、江西南昌市建设磷酸铁锂电池生产基地，生产方型磷酸铁锂电池等系列产品，适应市场对储能锂电池的需求。按规划，两个生产基地共布建 6 条生产线，全部建成后将形成年产 18GWh 方形磷酸铁锂电

池的生产规模，全部达产后预计年销售收入约 136 亿元。

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天臣控股(01201)公布，天臣新能源有限公司(目标公司)为该公司的间接非全资附属公司，近期考虑将其注册资本增加约人民币6亿元，以满足开发项目的资金及其他需求。根据目标公司的公司章程及适用的中国法律，其现有股东在增资时享有优先认购权。于本公告日期，目标公司的持股比例为天臣深圳持有 68.8%、南方黑芝麻持有 30.0%及大连智云持有 1.2%。因此，天臣深圳应邀向目标公司的新注册资本出资至少4.128亿元，该注册资本乃根据其在目标公司的股权比例和增资规模按比例厘定。

然而，考虑到该公司有意集中资源，寻求锂离子动力电池领域的新投资机会，进一步提高产品质量，开发更多针对家用电器及电动摩托车的电池产品，以便在竞争日益激烈的锂离子动力电池市场中占据领先地位;发展项目仍处于初期发展阶段，预计在不久的将来会注入大量资金，以支付建设成本和营运资金需求;及鉴于公司现有锂离子动力电池业务的营运资金需求，天臣深圳建议不参与是次增资，并拟放弃对目标公司增资事项的优先认购权。

大连智云，作为目标公司的股东之一，尚未决定是否参与增资事项。同时，作为目标公司股东之一的南方黑芝麻将考虑就增资事项出资人民币5亿元，以其持有江西小黑小蜜 100%股权的方式增资，其中江西小黑小蜜 100%股权评估值的差额将以现金补足;大连中比(目前非目标公司股东)将考虑以包括商标和电池制造技术在内的知识产权形式为增资事项出资人民币1亿元。

对于增资事项，天臣深圳将放弃优先认购权，且不会就增资协议项下的增资事项向目标公司作出任何出资。紧随完成后，假设大连智云将放弃优先认购权且不会就增资事项向目标公司作任何出资，该公司通过天臣深圳持有的目标公司股权将由 68.8%减少至约 31.3%。紧随完成后，目标公司将不再为该公司的附属公司，目标公司的财务业绩将不再并入该集团的财务报表，而目标公司将成为公司的联营公司。

据悉，目标公司主要从事储能锂离子电池产品的制造和包装。其主要资产与南京发展项目有关，包括土地及在建的生产和研究设施。重组后，目标公司将持有天臣新能源研究南京有限公司 100%股权，该公司是一家在中国成立的有限责任公司，主要从事有限经营的新能源产品的研发。

公告称，发展项目包括南京发展项目和江西发展项目，项目建成后将生产储能锂离子电池。发展项目的初期投资预计将在 5 年内投资约人民币 80 亿元。2021年全球储能锂离子电池出货量为 70.6GWh，同比增长 143.4%，未来有望实现增长。然而，鉴于发展项目的大量投资以及该公司有意将其资源集中于锂离子动力电池业务，增资将使发展项目得以完成，而该集团无需提供额外的股本资金予目标公司，而仍允许该集团通过目标公司参与储能锂离子电池市场。增资后，南方黑芝麻将成为目标公司的控股股东，将为发展项目的完成提供额外资源。

鉴于南方黑芝麻自2017年起为目标公司的投资方，此次增资将使南方黑芝麻进一步扩大对储能电池制造业务的投资，加强与该集团的战略合作伙伴关系。而大连中比作为目标公司的新股东，将为目标公司的运营提供其商标和电池制造技术。此外，根据初步讨论，本次增资事项后，目标公司将通过江西发展项目进一步扩大其在储能锂离子电池产品的产能。

@李团长复盘：简单梳理下，10号黑芝麻签订了增资协议，将之前的天臣新能源增资比例提升到60%，且之后并表。这次增资后明晰了天臣新能源两个电芯的规划：天臣新能源两个生产基地共布建6条生产线，全部建成后将形成年产18GWh方形磷酸铁锂电池的生产规模，全部达产后预计年销售收入约136亿元黑芝麻并表的收入预计81.6亿元

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