一、主营业务

发行人主要从事专业显示领域定制化液晶显示屏及显示模组的研发、设计、 生产和销售，主要产品包括单色液晶显示屏、单色液晶显示模组及彩色液晶显示 模组。

发行人客户广泛分布于智能家居、智能金融数据终端、通讯设备、工业控制 及自动化、民生能源、健康医疗、车载电子等行业领域。发行人凭借优质的产品 和服务，与深天马形成长期战略合作关系，并直接或通过技术服务商与上述行业 应用领域的知名企业如格力、海康威视、Johnson Controls（江森自控）、LG、 Daikin（大金）、Bticino、百富、优博讯、亿联、伟易达、Sagemcom（萨基姆） 等建立了长期稳定的合作关系。

报告期内，发行人直接或通过技术服务商向上述知名客户的销售金额合计如 下：

（二）发行人主要产品及用途

发行人主要产品包括单色液晶显示屏、单色液晶显示模组及彩色液晶显示模组。

1、单色液晶显示屏

2、单色液晶显示模组

3、彩色液晶显示模组

（三）主营业务收入构成

1、主营业务收入按产品类别分类

报告期内，发行人按产品类别划分的主营业务收入情况如下：

报告期内，发行人主要产品为单色液晶显示屏、单色液晶显示模组及彩色液晶显示模组。2021 年上半年发行人建成触摸屏生产线并开始试生产。

二、发行人所处行业的基本情况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行 业为“制造业”之“计算机、通信和其他电子设备制造业”（分类代码：C39）。 根据《国民经济行业分类标准》（GB/T4754-2017），发行人属于“C 制造业” 大类下的“C3974 显示器件制造”。

三、竞争对手

1、发行人产品的市场地位发行人主要从事专业显示领域定制化液晶显示屏及液晶显示模组的研发、设 计、生产和销售，主要产品包括单色液晶显示屏、单色液晶显示模组及彩色液晶 显示模组。

经过多年的发展，发行人具备在短期内根据客户需求完成产品设计、进行供 应商体系搭建、按时保质完成生产等解决方案的能力，在研发创新、精密生产工 艺水平、质量控制力和快速响应客户需求等综合服务能力方面处于行业先进水 平，已经成为专业显示领域液晶显示屏及显示模组的优秀供应商。

发行人客户广泛分布于智能家居、智能金融数据终端、通讯设备、工业控制 及自动化、民生能源、健康医疗、车载电子等行业领域。发行人凭借优质的产品 和服务，与深天马形成长期战略合作关系，并直接或通过技术服务商与上述行业 应用领域的知名企业如格力、海康威视、Johnson Controls（江森自控）、LG、 Daikin（大金）、Bticino、百富、优博讯、亿联网络、伟易达、Sagemcom（萨基 姆）等建立了长期稳定的合作关系。发行人曾分别获得格兰仕、Sagemcom（萨 基姆）、Gemstar（捷信达）、东方通信、Sony（索尼）等客户核心供应商、优 质供应商或绿色供应商的认定。

发行人先后获得“广西优秀企业”、“2018年广西工业企业质量管理标杆”、 “2018 年广西高新技术企业百强”、“2019 广西最具竞争力民营企业”、“2020广西最具潜力民营企业”、“2020 年广西高新技术企业百强”、“2021 年广西 高新技术企业百强”、“广西技术创新示范企业”及“广西民营企业制造业 100 强企业”等荣誉称号，拥有“自治区级的研发中心”，主要产品获得“广西名牌 产品”认定，具有良好的口碑和品牌影响力。

2、发行人产品的技术水平及特点

发行人主要从事专业显示领域液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产和 销售，并拥有 8 项核心技术。发行人产品核心技术及特点的具体情况请详见本招 股说明书本节“五、公司核心技术与研发情况”的相关内容。

3、行业内主要企业情况

发行人属于液晶显示行业，主要产品为单色液晶显示屏、单色液晶显示模组 及彩色液晶显示模组。主要应用于智能家居、智能金融数据终端、通讯设备、工 业控制及自动化、民生能源、健康医疗、车载电子等领域。行业内主要企业具体 情况如下：

序号     简称                                                       简介

1         秋田 微           秋田微是国内上市公司，股票代码 300939。该公司主要从事液晶显示及触控产品的研发、 设计、生产和销售，主要产品包括单色液晶显示器、单色液晶显示模组、彩色液晶显示 模组及电容式触摸屏等。2021 年液晶显示产品的收入为 8.44 亿元。

2         亚世 光电        亚世光电是国内上市公司，股票代码 002952。该公司主要从事定制化液晶显示器件的设 计、研发、生产和销售，主要产品为液晶显示模组及显示屏。2021 年液晶显示屏及模组 的收入为 5.13 亿元。

3          超声 电子        超声电子为国内上市公司，股票代码为 000823。该公司主要从事覆铜板和应用于手机和 通讯设备的 PCB 业务，主要产品有双面及多层印刷电路板、液晶显示器、超薄及特种覆 铜板、超声电子仪器等。2021 年液晶显示器营业收入为 20.71 亿元。

4          经纬 辉开         经纬辉开为国内上市公司，股票代码 300120。该公司主要从事液晶显示器件及触控模组、 电磁线、电抗器等的研发、生产和销售。2021 年液晶显示模组和触控显示模组营业收入 为 13.05 亿元。

5           合力 泰              合力泰是国内上市公司，股票代码 002217。该公司主营业务为液晶显示屏及模组、触摸 屏及模组、触摸显示一体化模组等产品的研发、生产和销售。2021 年触控和 TN/STN/电 子纸显示类产品营业收入为 111.24 亿元。

6            骏成 科技           骏成科技是国内上市公司，股票代码 301106。该公司主要从事液晶专显产品的研发、设 计、生产和销售，主要产品为 TN 型（含 HTN 型）、STN 型、VA 型液晶显示屏和模组 以及 TFT 型液晶显示模组。2021 年液晶显示产品销售收入为 5.63 亿元。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                     2022年2季度                                                                2021

营业总收入(元)                 6.18亿                                                                      10.89亿     

净利润(元)                      5832.93万                                                                  9722.71万   

扣非净利润(元)               6270.32万                                                                  8507.90万    

发行股数 不超过2,534.00 万股

发行后总股本 不超过10,134.00 万股

行业市盈率:26.86倍(2022.10.1数据)

同行业可比公司静态市销率估值(不扣非):33.27(秋田微)、57.12(亚士光电)、12.65（超声电子）、66.37（经纬辉开）、106.37（合力泰）、26.10（骏成科技）去除极值39.10

同行业可比公司动态市销率估值(不扣非):24.22(秋田微)、27.61(亚士光电)、13.38（超声电子）、26.40（经纬辉开）、-（合力泰）、23.90（骏成科技）去除极值23.10

公司EPS静态不扣非:0.9594

公司EPS静态扣非:0.8395

公司EPS动态不扣非:1.1512

公司EPS动态扣非:1.2375

拟募集资金31,256.29万元,募集资金需要发行价12.33元,实际募集资金:6.94亿元.

募集资金用途:1光电触显一体化模组建设项目2单色液晶显示模组扩产项目3研发中心建设项目4补充流动资金

10月发行新股数量13支。.

请上游主要为各种原材料生产,主要包括玻璃基板、液晶、彩色滤光片、IC、背光源、TP、偏光片、印刷电路板、ITO 玻璃、电子元器件、化工材料等原材料生产制造.

中游产业包括液晶显示产业链中游含液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产及销售，显示屏制造即将玻璃基板、彩色滤光片、偏光片、液晶材料等原材料制造成为 LCD 或 TFT-LCD；显示模组由 LCD 面板、驱动 IC、背光模组等零部件组装而成

注下游主要为显示终端。液晶显示产品下游应用领域广阔，广泛应用在消费电子、智能家居、智能金融数据终端、工业控制及自动化、民生能源、健康医疗、车载电子、通讯设备等领域，具体应用场景如遥控器、密码器、温控器、POS 机、仪器仪表、加油机、工业控制面板、血压计、体温计、车载仪表盘、固定电话、传真机、电子词典、PDA、办公设备、游戏机、电视机、手机、笔记本电脑、平板电脑等。

电子 -- 光学光电子 -- 面板

所属地域：广西壮族自治区

主营业务：从事专业显示领域定制化液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产和销售。    

产品名称：单色液晶显示屏  、单色液晶显示模组  、彩色液晶显示模组    

实际控制人：王嗣纬、范筱芸、王嗣缜 (持有广西天山电子股份有限公司股份比例：19.75、12.24、9.07%）

1、单色液晶显示屏2、单色液晶显示模组3、彩色液晶显示模组

1、液晶显示行业概况（1）液晶显示产品（2）液晶显示行业产业链情况

2、液晶显示行业主要应用领域发展趋势

上市首日股价20%元,44%元,流通市值:(创业板)

行业市盈率预估发行价: 22.55元，可比公司预估市盈率发行价静态:32.82元，可比公司预估市盈率发行价动态:19.39元。

实际发行价: 31.51元,发行流通市值6.94亿,发行总市31.93亿.

价格区间26.59元,最高31.78元,最低15.40元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:27.37倍.行业市盈率是否高估:否  可比公司市盈率是否高估: 是

同行业可比公司动态市销率估值(不扣非):24.22(秋田微)、27.61(亚士光电)、13.38（超声电子）、26.40（经纬辉开）、-（合力泰）、23.90（骏成科技）去除极值23.10

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

是否建议申购: 全流通，估值问题不大。。可以玩。

你是否有战略配售:无

股是否有保荐公司跟投:无

预计三季报业绩：净利润8500万元至8700万元，增长幅度为16.08%至18.81%，增长幅度为64.47%至70.14%  预计全年EPS1.1447 三季报pe 

发行公告可比公司:天山电子、秋田微、亚士光电、超声电子、经纬辉开、合力泰、骏成科技。

液晶显示领域竞争对手:天山电子、秋田微、亚士光电、超声电子、经纬辉开、合力泰、骏成科技。

关键字:液晶显示产品、液晶显示模组、液晶显示屏、液晶产业链、液晶显示产业链、

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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。

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