关注原因：短线，工信部座谈会研究具体任务和目标；中长线，新能源汽车市场快速发展，动力电池回收需求水涨船高。

1、事件驱动：10月19日，工业和信息化部节能与综合利用司在京组织召开动力电池回收利用及汽车产品生产者责任延伸工作推进座谈会。会议总结梳理了新能源汽车动力电池回收利用体系建设、产业发展趋势、关键技术创新应用等情况，分析了当前动力电池回收利用面临的新形势和新要求，围绕动力电池回收利用管理制度建设、溯源协同监管、商业模式探索等方面以及下一步工作思路进行了交流研讨。

2、动力电池回收概况

（1）动力电池的使用寿命为5至8年。按照新能源汽车15年左右的使用期来说，一辆新能源汽车“一生”最少换2至3次电池。退役电池有两种利用方式，一种是梯次利用，另外一种是资源化回收。

（2）动力电池从汽车上退役后，可以进行梯次利用，在低速电动车、电动叉车、通信基站备用电源及小型分布式家庭储能等领域使用。根据使用场景的不同，动力电池使用寿命一般可用到电池初始容量的40%至60%左右。

（3）梯次利用后的电池，最终还是走向资源化回收。但是梯次利用目前仅限于磷酸铁锂电池，而三元电池退役后直接进入资源化回收。

3、新能源汽车发展带动电池回收需求

（1）据公安部数据统计，2020 年中国新能源汽车保有量已达492万辆，从长期来看，《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》提出，到2025年，新能源汽车新车销量占比达到20%左右。新能源汽车市场快速发展，动力电池回收利用市场规模也将随之逐步扩张。

（2）在新能源汽车产销两旺的同时，按照三元电池通常5年服役年限，首批投入市场的新能源汽车动力电池正面临“退休”。数据显示，2020年，我国动力电池累计退役的动力电池有20万吨（约 25GWh），2025年我国需要回收的废旧电池容量将到137.4GWh，超2020年的5倍。

4、机构测算市场空间10年7倍

通过对三元电池（动力三元、消费电子三元）再生回收市场空间进行测算，按照钴、镍、锂、锰四种金属价格影响，1）2019年金属价格中位数假设下，2021年/2025年/2030年市场空间分别可达84亿元/195亿元/582亿元；2）2020年金属价格中位数假设下，2021年/2025年/2030年市场空间分别可达79亿元/183亿元/550亿元；3）现价（2021/8/31）假设下，2021年/2025年/2030年市场空间分别可达112亿元/258亿元/770亿元。其中，2020-2025年5年复合增长率为22%，2020-2030年10年复合增长率为23%。

5、韭菜公社梳理相关标的如下，欢迎在评论区补充。