1024摘录-韭研公社

登录注册

1024摘录

波罗

2022-10-24 21:48:24

个股（不分先后）

山东华鹏：股权转让，500强企业拟入主

◇10月21日晚公告，海科控股拟受让公司24.33%股份，受让价格7.09元/股，成功后将成为公司控股股东，之后将购买赫邦化工（海科控股子公司）。
◇赫邦化工22年1-9月，净利润1.5亿，推算其22年净利润2亿，烧碱行业估值大概在12倍，若按10倍估值市值20亿。
◇赫邦化工在建项目“8万吨/年电子级环氧树脂项目”，宏昌电子是环氧树脂龙头，2021年产能15.5万吨，产量10.48万吨，环氧树脂站业务比接近7成，按当前市值50亿，8万吨电子环氧树脂对应市值18亿左右。综上，赫邦化工毛估市值约38亿。
◇旗下资产继续注入预期：海科控股是中国500强企业，其下资产众多，如海科新材已过会。

盛德鑫泰：23年业绩有望超预期

◇10月22日公告纪要，目前公司T91、T92产能一年2至3万吨，不锈钢1.5万吨。明年一季度新产线开始投产，二季度满负荷运行。新产线不锈钢和合金钢的设计能力是5万吨，其中3万吨是超级不锈钢，2万吨是T91、T92的高合金钢，估计明年整体应该可以增加4万吨。
◇9月22日公告纪要信息，单价来看，超级不锈钢4至5万以上，T91、T92大概1.7至2万，合金钢8千到9千价格。
◇23年业绩增加，如上乐观计算假设增加3万吨超级不锈钢和1万吨合金钢，可以增加17亿收入，按8%的净利润率，则增加1.36亿净利润。悲观计算假设增加2万吨超级不锈钢和2万吨合金钢，可以增加11.4亿收入，按5%的净利润率计算，则增加0.57亿利润。
◇公司23年实际业绩估计会超东方证券和国泰预期的1.17、1.13亿。如达1.5亿元，对应PE为25倍。

青达环保：扣非净利润高速增长，订单持续向好

◇10月24日盘后公告，公司三季报归母净利润1266万元，同增5.82%，扣非净利润894.31万元，同增291.92%（此前上市奖励1000万元），第三季度扣非净利润474.43万元，同增208.48%，超市场预期。
◇受益火电灵活性改造，公司9月30日秋招计划招聘311人，用于业务扩张，截止三季度末，合同负债4992万元，同增12.25%，环增83.30%，订单进一步增长。
◇券商研究称公司22至24年归母净利润分别达0.7/1.3/2.11亿元，对应PE43/23/14倍。

雪迪龙：环保仪器龙头也有高端科学仪器布局

◇公司是环境监测行业的龙头企业，主营大部分来自于环境监测，但在近期市场热门的科学仪器领域也有相关布局。
1）质谱仪：持有英国 KORE 公司 51%股权。KORE高端飞行时间质谱仪应用于环境监测、溯源、食品等行业，公司已委托 Kore 开发小型化质谱仪已可使用；2）色谱仪：拥有Orthodyne 公司 100%股权，Orthodyne 主要做色谱仪，公司把色谱技术应用于环保领域，并且已可以在国内实现量产；3）子公司气相色谱特气与食品过程分析可分别达ppb级和ppm级，并获得龙头企业认可。
◇公司董事长敖小强是在线分析仪器行业专家，当选第一届化工部化工专用仪器仪表标准技术委员会委员，技术实力突出。
◇公司在国产仪器板块中营收第二，仅次于聚光科技，券商分析称预期公司22-24年净利润复合增速达30%，现价对应2023年估值15倍。

蓝英装备：中德20年的合作典范，受益宝马产能转移、光刻机产业链国产替代

◇蓝英装备是中德20年的合作典范，期初为德国西门子代理销售起家，2011年与德国DVS集团合资成立威马精密机械（现德福埃斯），2016年收购德国杜尔集团的工业清洗业务（现主营业务）。
◇受益特斯拉降价、宝马产能转移至国内：公司客户包括特斯拉、宝马、奔驰、大众、博世等。
◇受益光刻机产业链国产替代：瑞士子公司UCM AG为ASML及其供应商提供极紫外光刻机（EUV）的光学系统相关关键部件的清洗设备。

题材

光刻胶：国产化率低，替代空间广阔

◇未经证实消息，美国杜邦、德国AZ电子材料或将断供包括高端光刻胶在内的半导体材料。美国杜邦主要产品包括g/i线、KrF（248nm）、ArF（193nm）光刻胶，2020年杜邦占全球光刻胶市场份额达17%；德国AZ电子材料拥有齐全的光刻胶产品。
◇光刻胶的国产化率低，日美企业占据约70%份额。我国中高端胶如KrF光刻胶国产化率不及5%，ArF几乎空白。
◇相关公司：
彤程新材：KrF 光刻胶能提供0.11µm以上产品，大批量稳定供货（8-12 英寸产线）。ArF光刻胶项目预计于2023年末建设完成。
晶瑞电材：KrF光刻胶产线基本完成建设，ArF产能已有初步规划，即将开始建设。
华懋科技：22年7月公告拟投20亿元建设年产 8000 吨光刻材料新建项目，主要包括 ArF光刻胶、KrF 光刻胶等。联营企业徐州博康两款ArF光刻胶已通过验证。
南大光电：ArF光刻胶正在进行客户认证工作。
上海新阳：ArF光刻胶尚在认证中。

双十一:狂欢今晚启幕

◇22天猫双11全球狂欢季将于今晚8点开启预售，据内部人士透露，今年双11天猫将为消费者提供一系列史无前例的惊喜。
◇与21年相比，天猫、抖音活动时间分别缩短6、11天。天猫从满200减30提升至满300减50的83折，京东从满200减30提升至满299减50的83折。
◇目前淘宝超头主播仅李佳琦一位，其主要选品为美妆，由于仅有这一位头部主播，因此对品牌方的议价能力很强，直播间折扣力度较大，预计销量将超预期。
◇相关公司：美妆(多平台运营能力强)：珀莱雅、贝泰妮、华熙生物、鲁商发展、水羊股份；
消费电子：倍轻松(21年按摩器销售额居天猫、京东第一位)、极米科技(21年全网GMV破8亿元，同比增超90%)；

作者在2022-10-24 23:03:37修改文章

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

山东华鹏

盛德鑫泰

青达环保

工分