221021 天马科技交流纪要

一、公司基本情况介绍

天马科技是一家集特种水产、畜牧、食品为一体,融合一二三产业的大型现代渔牧集团化企业,公司当前拥有分、子公司近百家,是中国渔业协会鳗业工作委员会会长单位、国家农业产业化龙头企业协会副会长单位、中国饲料工业协会副会长单位、中国渔业协会种苗分会副会长单位。2022年是天马科技“第一个五年规划”的提升年,公司聚焦主业发展,多措并举深入挖掘生产潜力,一二三产业融合发展稳健高效推进,各产业经营态势良好。

2022年前三季度,公司实现营业收入53.12亿元,同比增长32.80%;实现归母净利率2.4,108.86万元,同比增长187.26%;公司总资产突破66.88亿元。公司营收和利润均保持高速增长态势,实现了企业持续、稳定和较快发展。8月5日,公司因鳗鲡物种荣登国家首批水产种业“破难题”阵型企业名单;9月3日,天马产业基地首次被农业部认定为农业国际贸易高质量发展基地;9月27日,公司再次入选福建省民营企业百强企业,制造业50强企业。2022年前三季度,公司各业务板块具体经营情况如下:

(一)在饲料业务板块

公司特种水产饲料和畜禽饲料业务均保持稳健增长,市场占有率得到进一步稳步提升,产品销量创历史新高。2022年1-9月,公司饲料总销量为105.68万吨,同比增长17.45%;公司饲料业务实现销售收入约44.68亿元,同比增长23.91%。

1、特种水产配合饲料方面今年前三季度,公司特种水产配合饲料销量为15.54万吨,同比增长21.25%;实现销售收入14.34亿元,同比增长19.07%。未来,天马科技将立足特种水产核心板块,巩固特种水产饲料行业领头羊地位不动摇,持续做精、做大、做强特种水产饲料行业,以“打造特种水产饲料行业全球最大的供应商”为特种水产饲料板块中短期发展规划。

2、畜禽饲料方面公司控股子公司华龙集团历经三十多年的扎实发展,并通过成功收购龙岩鑫华港等6家公司,目前产销量稳居福建省第一梯队。今年前三季度,公司畜禽饲料的销售超过90万吨,较上年同期增加近13万吨,同比增幅为16.82%;实现营业收入30.34亿元,同比增幅为26.33%。

未来,公司将充分发挥华龙集团的区位优势及华港公司的生产及市场辐射能力,加强营销团队建设,在保持畜禽饲料市场福建省内领先地位的同时,积极向省外建厂布局,稳步推进“打造福建畜牧产业区域性龙头企业,逐步进行全国布局”的战略规划。

(二)养殖业务板块

在养殖业务方面,2022年1-9月,公司养殖业务实现销售收入约5.05亿元。其中,鳗鲡全产业链业务方面,公司进一步加快在福建、广东、江西、广西、湖南、湖北、安徽和浙江等八省产业集群项目建设,率先布局全球首个鳗鲡数智化全产业链。2022年前三季度,公司鳗鲡养殖业务实现销售收入约4.94亿元,对外销售商品鳗约5,800吨。

当前,公司探索实践的鳗鲡养殖精细化模式正逐步形成高成活率、高效益、高产出的优势,公司鳗鲡生态智慧养殖业务受益于较高市场景气度,叠加新产能的顺利释放,比如公司福清白鸽山和广东台山海宴2个万亩养殖基地均已正式投产,鳗鲡养殖业务已逐步成为公司稳定的利润来源。

(三)食品业务板块

在食品产业方面,公司已布局预制菜品市场多年,以天马食品及其控股子公司江西西龙、天马福荣为运营平台,推进全管控、多品类的餐饮预制菜、精深加工水产品为主的食品供应链建设。2022年1-9月,公司烤鳗销量为1,259.40吨。报告期内,公司大力拓展国内国外两个市场,进行线上线下全渠道布局,打造“鳗小堂”连锁品牌餐饮模式,“鳗鲡堂”烤鳗系列品牌多次获得国际国内美食大奖,公司预制菜品深受消费者喜爱,品牌影响力不断提升。

随着公司养殖布局基本到位和开始高质量出鱼,以及新建食品产业基地建设项目落地及其产能持续扩张,同时随着预制菜业务布局的不断深入,公司将大力发展食品经济优势产业,打造世界级全产业链食品供应链平台。

二、投资者问题解答

1、请介绍下贵公司第三季度鳗鱼养殖业务的经营情况。

答:报告期内,公司紧抓市场向好的有利时机,持续稳健推进全产业链一体化布局,多措并举促增长扩收入,一二三产业融合发展高效有序推进;同时,深挖内潜降本增效,精益管理成效凸显,规模效益持续释放,生产经营质量和效益显著。三季度是水产养殖动物生长旺季和相对出鱼淡季,公司充分发挥工厂化循环水生态养殖和现代化池塘绿色生态养殖两种模式的优势,适当控制出鱼节奏,7-9月按既定的鳗鱼产业战略性计划出鱼约2,400吨,实现销售收入1.94亿元。随着产销放量叠加成本继续优化,天马科技鳗鱼板块持续高质量发展。

2、公司前三季度特种水产料的销量较去年同期有多少增长?哪个品种饲料是我们的重点目标?

答:2022年1~9月,公司特种水产配合饲料销量为15.54万吨,同比增长21.25%;实现销售收入14.34亿元,同比增长19.07%。天马科技立足特种水产业核心板块,以“打造特种水产饲料行业全球最大的供应商”为特种水产饲料板块中短期发展规划,是特种水产饲料行业龙头企业,公司将聚焦海洋优势产业,持续推进“十条鱼”战略。公司将以强大技术优势、资本优势、人才优势、品牌优势,持续推进“十条鱼”战略,争取做到特种水产饲料细分产品十个品种(鳗鱼、石斑鱼、大黄鱼、加州鲈鱼、龟鳖、种苗、河豚、鳜鱼、鲍鱼、海参)的产销量全国前列,同时形成对其他特种水产饲料细分品种的市场占有率的有效提升,加快创新,持续做精、做大、做强特种水产饲料行业,实现新的跨越发展。

3、请介绍公司鳗鱼养殖产能规划情况。

答:鳗鱼是全球性产业,具有世界性产业文化。鳗鱼是中国改革开放的时代成功产业,是全球最具价值、最有竞争力的三条鱼之一。相关统计数据显示,目前,日本产能2.5万吨、韩国1万吨、中国大陆鳗鱼生产能力在12~15万吨,台湾地区0.5万吨,其他国家或地区(东南亚、欧洲国家等)1万吨。(1)天马科技在鳗鲡产业方面已具备深厚的人才、技术、市场沉淀,拥有七大中心、八大基地(福建、广东、广西、江西、湖南、湖北、安徽、浙江)、九大平台、十大品牌。(2)目前正在打造两大万亩产业基地——白鸽山万亩产业园和台山海宴万亩养殖基地,示范生态环保绿色可持续高质量发展模式,带动区域养殖模式革新,进一步做大做强公司鳗鱼全产业链,引领鳗鲡养殖行业规范化发展,是公司鳗鱼养殖的中短期规划。(3)公司的战略目标是鳗业产业规模位居全球第一,打造世界级鳗鱼全产业链食品供应链平台,为世界海洋食品产业树立典范!

4、公司在鳗鱼苗收购方面有什么优势?如何保障未来鳗鱼苗的充足供应?

答:目前,公司鳗鲡养殖以美洲鳗鲡和日本鳗鲡为主。美洲鳗苗进口方面,美洲鳗苗进口需要农业部进口批文、经海关验收备案的隔离场等资质,公司建有目前国内最先进的鳗苗隔离场及足够规模的绿色环保养殖场,直接对接海外供应商,在进口鳗苗的质量、数量等方面都具有明显优势;日本鳗苗方面,公司与几大日本苗供应商形成长期合作伙伴关系,叠加上市公司资金、信用、养殖规模等方面,比一般个体养殖户更具议价优势。公司与产地供应商建立了长期战略合作关系,具体产地供应商包括如海地、多米尼加、加拿大等国美洲鳗苗产地供应商,及福建、江苏等主要捕捞区域的日本鳗苗供应商;公司同时采用现货采购+远期订单的模式,提前锁定优质鳗苗采购量,保障公司未来鳗鱼苗的充足供应。

5、未来国内鳗鱼产业发展趋势如何?

答:当前,鳗鲡产业已发展成为全球性产业,面向全球消费市场;同时,鳗鲡产业也属于国家政策支持产业,市场和产业发展前景良好。消费端,国际市场方面,日本市场逐渐回升,同时新兴的国际市场如美国、俄罗斯、东南亚等正在崛起,中国鳗鲡已出口全球60多个国家和地区;国内市场方面,随着人民生活水平的提高,鳗鲡食品研发的不断推进和鳗鲡文化的不断普及,鳗鲡销售渠道在电商、新零售、商超、中央厨房及餐饮等线上线下全面铺开,越来越多的国人能够享受到鳗鲡的美味;需求端,国内消费持续升温,我国鳗鱼需求从2005年前不到2,000吨,现增加到约6万吨。整体来看,鳗鲡消费正逐渐从外销为主转向内外销共同驱动的消费增长新态势。

6、鳗鱼养殖行业成活率怎么样?

答:鳗鱼是世界上最安全、最纯净的鱼类之一,现代鳗鱼养殖在日本、东南亚、中国等国家和地区历经过几十年的发展,养殖技术和养殖模式日趋成熟,我国的鳗鱼养殖也有40多年的历史,在行业规范、生产管理、养殖技术、模式创新等方面走在世界前列,同时不同养殖品种、不同养殖模式的养殖成活率不尽相同,相同养殖模式和养殖品种成活率与养殖技术和管理水平也密切相关,总体而言,目前行业养殖平均成活率在80%至95%。

7、请问贵公司相较于其他散户和中小型企业,在鳗鱼养殖方面的核心竞争力有哪些?

答:公司在鳗鲡养殖方面的核心竞争力主要体现在以下几方面:(1)种苗供应优势。鳗鲡是水产养殖品种中完全依赖捕捞天然苗种进行养殖的种类。鳗鲡天然苗种的渔获量受多种因素影响,如资源量、气候因素、自然灾害等影响。公司建有目前国内最先进的鳗苗隔离场及足够规模的绿色环保养殖场,直接对接海外供应商,在鳗苗进口相关软、硬件方面具有明显优势;与国内种苗供应商也形成长期合作伙伴关系,叠加上市公司资金、信用、养殖规模等方面,比一般个体养殖户和小型企业更具议价和种苗供应保障优势。

(2)养殖发展资源优势。养殖鳗鱼需要良好的水域生态环境与交通便利、水源充足、电源通达等可供建场养殖的土地资源,在耕地和生态环保严控的现状下,只有具备良好、规范、绿色、智慧现代养殖企业才能获得发展的政策支持。公司天马养殖模式与政府倡导的绿色环保养殖理念契合,公司自动化、数字化、智能化、智慧化绿色养殖模式(天马模式),能够带动区域养殖模式革新,引领鳗鲡养殖行业规范化发展,符合政府环保及绿色养殖要求,能够获得养殖场地政策支持即规模化发展。

(3)养殖模式先进优势。公司的工厂化循环水生态养殖模式,采用创新型生态内、外双循环养殖水净化和处理系统、低耗能附属配套设施、清洁可再生能源和新型环保建设材料等方式,“养殖尾水种养殖一体化”鱼菜共生系统,实现尾水里氮磷等营养物质资源化利用,维持产业可持续高质量发展。

(4)养殖技术优势。养殖技术与养殖成活率、生长速率、饵料效率和产品质量密切相关,直接关乎养殖效率和可持续发展,公司有强大的养殖技术及服务团队,能够提供行业规模化发展所需的人才及技术支撑,公司养殖效率在行业稳居前列。

(5)规模和成本优势。公司养殖基地已初具规模,在人工、成本方面比个体养殖户和小型养殖企业更具优势,平均用工人数是个体养殖户的一半左右;天马模式利用清洁能源,成本是传统煤加热模式的三分之一左右。

(6)全产业链优势。公司具备鳗鱼全产业链优势。在饲料端,公司高品质鳗鲡饲料产销量多年来稳居全球首位;在食品端,公司拥有天马福荣和江西西龙两个烤鳗厂,同时定增项目也将新建两条食品生产线,在有效消化鳗鱼养殖产能的同时,可以在行业价格波动时,平滑行业波动风险,能够享受行业平稳增长红利。

8、请简单介绍下公司目前食品端情况,渠道拓展情况以及预制菜布局情况。

答:公司致力于打造世界领先的现代渔牧集团化企业和人类健康食品供应商。在食品产业方面,公司已布局预制菜品市场多年,以天马食品及其控股子公司江西西龙、天马福荣为运营平台,推进全管控、多品类的餐饮预制菜、精深加工水产品为主的食品供应链建设。食品板块依托公司全产业链优势,建立可溯源安全食品体系,实现原料采购、养殖生产、食品加工、冷链物流、终端销售等全环节可视化管理及全链条全周期可溯源管理。

目前,公司食品业务继续推进线上化与地域化战略,在稳固出口渠道的同时积极拓展国内线上及线下渠道。通过打造全渠道运营团队,从电商、新零售、商超、中央厨房及餐饮等线上线下主流销售渠道切入布局。线上端,与头部主播进行深度合作,打通京东、天马优选、天猫、有赞等线上平台,借助抖音、小红书、下厨房、快手等新兴媒体进行品牌宣传升级;线下端,深度挖掘中华饮食文化,打造“鳗小堂”连锁品牌餐饮模式;与益海嘉里等形成了稳定的长期合作伙伴关系,未来将在水产预制菜品开发与市场推广、联合品牌合作及消费动态共享等方面开展合作。

公司预制菜品的发展已具备一定规模,基于全产业链管控、中央厨房、线上线下销售渠道等优势,公司构建了以“鳗鲡堂”、“鑫昌龙”等系列品牌的产品体系,公司预制菜品主要包括高端蒲烧烤鳗、高端白烧烤鳗、鳗鱼饭便当、姜母鸭、烤鲭鱼等系列产品。目前,“鳗鲡堂”蒲烧烤鳗畅销海内外60多个国家和地区,“红脸雁”姜母鸭产品也成为福建地区的畅销产品。随着新建食品产业基地建设项目落地及其产能释放、预制菜业务布局的不断深入,公司将积极构建食品全产业链和健康产业的生态体系,致力于打造世界级全产业链食品供应链平台。