维持了前几天盘中回调盘中上拉的模式。
这种模式，有些震荡筑底的意思。
我个人还是持保守看法，这是市场的估值底，
未来还可能有流动性变化的导致的市场底。
从流动性的角度看，鲍威尔昨天讲话已经比较明了，
3月加息只有25个基点，而不是原来传的50个基点。
实际上我们去看美债收益率，已经出现了快速的回调，
资本因为俄乌冲突而快速回流。
从后续跟踪来看，3.15议息之后，再度议息是5.3。
卡着议息看的话，假如两次都加25，
那么关键点就在于6月是否同步第三次加息和缩表。
如果5-6月份都加且缩表，那么外围流动性最差的就在年中，
咱们的跨周期+逆周期工具应该也是这时候放大招。
锂电方面，从前天就一直开始传中游厂，
尤其是正极商和上游公司之间掐架。
其实从上游公司本身，当前价格即使回调10-20%，
能锁定供应，已经赚得盆满钵满了。
从客观角度看，
虽然说现在电池价格本身并不会影响中高端智能化的电车销售，
但对10万块以下的电车，还是形成了压制，
因为退补本身也在进行。
所以，从行业渗透率的角度看，上游价格长期高企不是好事。
上游扩产的部分，会在今年年中开始陆续投产，
到明年年初，供给会逐步平衡。
如果判断渗透率可以继续拉升，可能还有头部会继续扩产。
毕竟资本还在涌入这个领域，供应迟早会解决，
不外乎是海外矿要承担更多不确性风险，
而青藏高原的矿要多付出一些成本。
个人推测，这种上游和中游的博弈，
再有一个月也就掐完了。
但凡3月份下游渗透率不理想一点，
市场就不接受2月份是偶然现象的解释了。
但实际上，我们长期跟踪的，
都明白，4-5月份新车发布，
7-8开始进入密集交车时间时，才是今年渗透率的亮点。
消费电子方面，MWC关注度很低，但还是有新东西的。
苹果发布会这次还是线上，看下周他发啥。
今年消费电子催化密集的也在下半年。
现在先跌出空间，介时更好做。
从整体结构上来说看，上半年大票贵，所以做小票。
等下半年流动性转好，大票也跌出空间了，再做大票。
另外关于上游，比如周期性的一些产品，是通胀的传导关键。
我也一再说了，加息初期他们会上涨。
教育仓我在春节后调整了一下，
主要配的都是初级产品，只求能抗通胀的意思，
但目前反馈比其他仓都好，主仓完全跑不过他。
至于后面这些初级产品会涨到什么样，真的不好判断。
个人是不希望他涨太多的，涨多了制造业和民生都难。
进入大会窗口了，咱多刷刷国内新闻，
尤其是一些行业背景深的委员发言，对把握行业趋势有好处。
先码这么多，祝好运！
【这里关键词：
1、美丽国加息幅度小于预期，利好；
2、消费电子机会在下半年；
3、加息初期的周期初级产品涨，初级产品指矿，金属，材料等；
3、新能源中游估计要再过一个月才有机会；
4、上半年还是小票行情】
