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猫神小师妹

孤独求败的龙头选手

2022-11-13 19:29:38

本周四美国公布了一个较好的CPI数据，由于该数据大幅低于预期，显示美国通胀可能见顶，强化了美联储即将转变其激进加息政策的市场预期。这直接导致了美股的暴涨，道琼斯指数涨3.69%，纳斯达克指数涨7.35%，标普500指数涨5.53%。美股三大股指均创2020年4月以来最大单日涨幅。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨7.55%，为2020年3月以来最大单日涨幅。

由于美股的暴涨，这抵消了我们10月社融数据大幅下滑的利空。A股周五大幅高开，但午后冲高回落，最终三大指数均涨2%左右。

周五的盘面出现了几个值得关注的现象，首先房地产板块大涨，保利发展这种都出现了少见的涨停，此外银行、券商、白酒权重反弹。与权重股大涨相对应的是，以医药股为代表的题材股跳水暴跌，在上午一度大涨的疫苗、特效药、医疗器械、中药等反转下跌处于跌幅榜前列。

这一切风云突变就是在周五下午一点多发布了关于优化疫情防控20条措施，这被炒作疫苗特效药的一部分资金认为是利好兑现，这种现象首先是从康希诺开始的，该股一度从大涨15%到大跌15%，振幅超过了30%，众生药业天地板套牢50亿资金，在龙头股暴跌的影响下，医药板块集体跳水大跌。

盘后数据显示，康希诺里有两家机构卖出2亿砸盘，这几乎就是医药板块跳水的导火索。获利资金的想法非常简单，它们认为利好消息出来就是兑现的时间点。短线投机资金这么反向操作可以理解，但机构资金这么干，就有点太过于目光短浅。

优化疫情防控政策的第12条明确要求，有序推进新冠病毒疫苗接种。制定加快推进疫苗接种的方案，加快提高疫苗加强免疫接种覆盖率，特别是老年人群加强免疫接种覆盖率。加快开展具有广谱保护作用的单价或多价疫苗研发，依法依规推进审批。

同时，加快新冠肺炎治疗相关药物储备。做好供应储备，满足患者用药需求，尤其是重症高风险和老年患者治疗需求。重视发挥中医药的独特优势，做好有效中医药方药的储备。加强急救药品和医疗设备的储备。

防控形式调整之后，对于疫苗接种和药物储备的需求更大了，而不是减少，所以从逻辑上讲，这是显著利好于新冠疫苗和特效药及中医药板块的。短线资金砸盘出逃无非是借利好兑现一波收益，这改变不了医药板块长期上行的趋势。

在医药板块里，疫苗相对于药来说，又处于明显低位，少数龙头如康希诺短线涨多了，调整一下也还会上攻，我看到有人说该股短线翻了一倍，从50多涨到了100多，可是他没看到，这股同样是从400多元跌到50多的。

还有人认为政策里提到了推进具有广谱作用的单价或多价疫苗研发，认为康希诺这个疫苗不是广谱疫苗，所以是利空。首先广谱疫苗研发需要时间，我们不能为了等广谱疫苗出来就放着有效的疫苗不用。再一个，能够引起黏膜免疫的疫苗，可能目前也只有康希诺这款能够做到。

WHO官网发布的关于奥密克戎变异株流行背景的声明中指出，“广谱新冠病毒或广谱冠状病毒疫苗的开发，以及能够引起黏膜免疫疫苗的开发，可能是理想的选择”。

（注：文中所提个股仅为举例说明，非荐股，请不要据此买入，注意投资风险）

其他医药分支同样如此，我们在推断板块是否到顶以及个股是否还能持有这些问题的时候，首要的是考虑它们当前所处的位置，看业绩，看估值，看未来的盈利能力，也就是行业发展前景。当这些都没有变坏的时候，那当然继续看好。

上周五资金对于政策的理解过于短视，错杀是给介入的机会。短线获利资金的一次暴力出清，将为下一波上涨清空了障碍。

最后提一下地产，我看到周末又有大量文章在猛推地产了，认为行业拐点来了，看样子地产不仅有救了，还要重新扛起经济发展的大旗了。

我不看好。居民依靠房子就能实现资产增值的时代一去不复返了。地产利好政策的出台更多地是考虑不要出现系统性的风险，而且要救那些确实比较优质的少数公司，以实现行业未来的健康发展。

但资金认为地产行业刚抬出ICU就能进KTV狂欢的，甚至鼓动投资者去买地产股的，不是蠢就是坏。

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