今天呼吸机版块全线走强,我印象深刻的主要有以下几个标的。
整机:怡和嘉业、鱼跃医疗、航天长峰
组件:美好医疗
传感器:四方光电
音圈电机:江苏雷利
其中江苏雷利我最早在11.07的杂谈提到,今天再延伸一下。根据雷利11.1调研以及控股子公司鼎智科技招股书信息,音圈电机在呼吸机中是核心配件,此前供应商均为海外公司,具备卡脖子和国产替代属性。
雷利是国内唯一一家可以大批量生产音圈电机的供应商。目前音圈电机已经在呼吸机龙头迈瑞医疗占比达到50%,远期目标是完全替代英国Gplus的份额,并以迈瑞为标杆向其他公司推广。另外,音圈电机还可以应用在半导体光刻机和晶元切割,是妥妥的高科技产品。
根据11.1调研,除去音圈电机,雷利的空心杯电机+齿轮箱+控制器+丝杆组件均应用于呼吸机,可以对标行业巨头瑞士Maxon和德国的Faulhaber,为呼吸机下游客户提供完整的解决方案。我上网查了一下替代瑞士M公司的空心杯电机要680元,那么就是打一些折扣,这一套方案下来在呼吸机的成本占比还是可以的。(注:网上信息只能参考,可能和产业实际信息有比较大的出入)。
所以综合来看,如果呼吸机放量,电机平台型公司的雷利大概率受益。另外作为国内微特电机龙头,雷利本身质地就比较好,呼吸机赚的钱可以支持其向新能源、半导体、机器人等新兴领域做研发投入。