【产业跟踪】

电力丨电力现货市场化交易顶层设计就绪，万亿市场狂潮将至

事件：11月25日，国家能源局综合司发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》、《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》并公开征求意见。

机构认为，该政策是顶层设计文件，意义十分重大。文件内容全而大，目的是规范全国电力现货市场（各个省）的规则统一，为建立全国统一电力市场打基础，扫平规则上的不统一。

此前，我国分别于2019年和2021年在部分省份开展了两批电力现货交易试点，试点省份于今年上半年基本完成现货交易的试运行。本次发布的《规则》对于市场成员、构成与价格、运营、与其他电力市场的衔接机制、结算等做出了顶层设计，明确了全国电力现货市场建设的主要问题和解决方式，意味着电力现货市场建设进入全面铺开的新阶段。

具体利好方向主要为：储能、虚拟电厂运营商、计量设备厂商以及电力IT技术提供商。

（1）储能：储能企业的收入主要来源于电网中的现货交易部分。本次《规则》的发布，使得储能企业的收入的能见度大幅度强化，文件明确提出：“推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易”，“各地要按照国家总体部署，结合实际需要探索建立市场化容量补偿机制”。

相关公司：南网科技、南网储能以及各类大储、温控相关标的（鹏辉能源、盛弘股份、德业股份、禾望电气、上能电气、科士达、英维克、同飞股份）等。

（2）虚拟电厂运营商：包括分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等。电力现货市场化交易是虚拟电厂的前提，因此电力现货市场化交易的落地将使得虚拟电厂的发展快速提速，相关公司的业绩爆发期或将提前。

相关公司：恒实科技、安科瑞、国电南瑞、国网信通、南网科技等。

（3）计量设备厂商：本次《规则》中对于“计量”特别展开了一章，核心原因是计量是电力现货市场化交易的基础。《规则》指出，“计量装置满足市场主体要求后，在以后的改造（含更换）过程中不应降低其技术要求”。随着电力现货交易的不断推行，计量装置的需求将不断增加。

相关公司：东方电子、煜邦电力、南网科技（核心芯片）、炬华科技等。

（4）电力IT技术提供商：电力现货交易需要电力IT系统进行大范围的改造，而虚拟电厂等业务的不断成熟、新能源的不断并网，也对电力IT提出了极高的要求。另一方面，从电源侧看，参与者会越来越分散，也对能够观测市场、进行报价的电力软件产品产生了很大需求。

相关公司：国能日新（C端用软件）、东方电子、国电南瑞、远光软件、朗新科技、国网信通等。