慧选脱水研报【第271期】-韭研公社

登录注册

慧选脱水研报【第271期】

慧选牛牛

买买买的机构

2021-07-02 16:01:40

#用友金融(839483)#：金融软件服务提供商龙头，三大竞争优势构筑坚实壁垒

1)公司营收增长稳健，近六年净利润复合增速为27%，研发费用率位居行业前列；

2)母公司用友网络给予公司品牌、技术、销售三方面支持,助力公司取得多个行业标杆案例,获得更多市场份额；

3)用友金融竞争优势明显，市占率高，更加受益于行业的平稳发展；

4)公司作为金融行业国产化龙头，将充分享有金融信创带来的发展红利，迎来业绩放量。

#国联股份(603613)#：工业B2B电商领军，高景气伴随高成长，未来3年业绩复合增速70%以上

①公司在拥有超过15年积累的B2B服务经验、行业资源的基础上，切入B2B电商平台业务，成立了涂多多、卫多多、玻多多等6个B2B垂直电商平台，2015-2020年营收复合增速为196%；

②申万宏源证券林起贤深度覆盖公司，认为公司的多多平台横向复制的能力非常强，主要因为公司具有产业资源积累、人员储备等核心优势；

③林起贤预计随着公司的多多平台的渗透率提升，公司2021-2023年归母净利润分别为5.37/8.91/15.08亿元，对应增速分别为76.2%/66.0%/69.3%，给予2021年合理估值457亿，对应2021年1.21倍PE/G估值；

④风险提示：工业B2B电商行业竞争加剧，现有平台纵向发展/新平台孵化不及预期的风险。

#东鹏饮料(605499)#：能量饮料风起，东鹏展翅正当时，具备长期增长潜力

①2020年中国能量饮料零售市场规模约447.8亿元，是过去六年软饮料中增速最快的细分品类，光大证券陈彦彤预计2021-25年其增速仍将快于软饮行业整体；

②公司市场份额约15.4%，位居第二，目前红牛存在内部损耗，陈彦彤认为公司在产品、渠道、品牌上塑造出了较强能力，看好公司有望通过性价比和差异化策略抢占更多份额；

③公司能量饮料的产能利用率较高，陈彦彤认为募投项目投产后将突破产能限制，叠加不断增强的品牌拉力及渠道推力，公司望加速全国化扩张；

④陈彦彤预测公司2021-23年收入为63/78.45/95.49亿元，同比增长27.05%/24.54%/21.72%；

⑤风险因素：全国化进程不及预期的风险、行业竞争加剧的风险。

#亚玛顿(002623)#：光伏玻璃稳定成长，再度签署重要战略合作！BIPV&电子玻璃带来新增长

①公司1日晚间发布公告，与淮海基金签署战略合作框架协议，淮海基金协助公司对接淮海经济区内开发光伏建筑一体化项目；

②根据国盛证券王磊测算，BIPV新增市场空间约为860亿元，公司在该领域已与隆基、特斯拉建立深度合作，向隆基供应2.0mm钢化玻璃和特斯拉SolarRoofV3所需的太阳能瓦片玻璃；

③公司原片产能逐步释放，前两座窑炉于2020年4月、2021年5月正式点火投产，第三座窑炉也将加快投产进度，投产后每年将供应1.2-1.5亿m2玻璃原片，并和隆基、天合、晶澳签订长单，保证产能利用率与盈利；

④王磊预计公司2021-2023年归母净利润1.82/3.69/3.89亿元，同比增长32.1%/102.8%/5.5%，对应PE为33.5/16.5/15.7倍；

⑤风险提示：下游需求下滑、行业竞争加剧等。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

亚玛顿

国联股份

东鹏饮料

工分

0.39

投诉

复制链接

分享到微信

有用 0

打赏作者

无用

真知无价，用钱说话

0个人打赏

同时转发

暂无数据