美国扩大“净网”措施：禁止使用中国 App、BAT云服务、电信运营商互联互通等。8月5日，蓬佩奥宣称美政府计划扩大“干净5G”范畴，将这一计划扩展至5个领域，包括运营商、应用商店、应用程序、网络云和网络设备。在应用程序和网络云系统领域，华为、阿里巴巴、百度、中国移动、中国电信和腾讯纷纷“中枪”。由此，中国有可能会有出台对应的反制政策，从而再次提振信息技术应用创新板块，推广速度和力度有望持续增加。

党政和行业口信创齐发力，Q3首推信创板块：截至6月初，中国电信、中移动等运营商和国有大行公开招标预示着行业口信创大幕已然拉开。7月以来，党政口信创招标开始落地，目前四川、云南总包招标完成，其他省份由于较多采取分散招标，预计八月底前完成。

仅党政口如果把业务系统和县乡公文系统也纳入考虑，将会是此前市场预期体量的三倍，这部分有望未来两年铺开，而行业口空间更大，党政与行业均超预期，信创仍然是计算机行业确定性的弹性方向。

目前信创领域已经形成CEC、华为、中科院系、CETC等四大布局广泛的巨头。在最底层的芯片领域，由于华为受到美国政府的限制升级，在备货有限的情况下，华为可能考虑将鲲鹏920更多用到对性能需求高的行业领域；而海光主要做服务器和行业领域，飞腾的性能又领先龙芯；同时CEC集团采取以投资换市场、以产业集群带动信创产业的市场营销，在与华为、中科院体系的竞争中成为黑马，进而影响芯片与操作系统竞争格局，带动飞腾和麒麟的pk体系获得更大市场份额，我们预计党政领域飞腾和麒麟的市场份额有望超过50%和60%。

同时飞腾近期发布高端芯片，支持二路、四路、八路服务器（目前鲲鹏也仅能支持四路芯片直连），年底多路服务器即将放量，打开更大的行业应用市场。

信创板块仍然是计算机行业的估值洼地，首推份额和产品超预期的中国长城、中国软件。

其它一线品种关注金山办公、中科曙光，二线品种关注：东方通、太极股份（数据库）、神州数码（服务器）、卫士通、格尔软件。

应用层信创关注用友网络、顶点软件、长亮科技，其它关注诚迈科技、创意信息（数据库）、中孚信息、宝兰德、卓易信息、北信源、同有科技等。

风险提示：信创业务推进低于预期。