【天风商社】新大正：-韭研公社

登录注册

【天风商社】新大正：

太阳花冰淇淋

长线持有

2021-03-30 10:11:34

【天风商社】新大正：20年收入利润均同增25%+，Q4显著提速！每10股转增5股派息5.5元；新签合同金额同增54%，再次引入华润物业/中航物业高管，预计2021年收入增45%-55%！ ■公司2020年收入13.2亿+25%，其中Q1-4收入及增速分别为2.8亿+14%、2.9亿+17%、3.3亿+24%、4.3亿+41%；归母净利1.3亿+25.6%，其中Q1-4归母净利及增速分别为0.25亿+5%、0.3亿+21%、0.4亿+20%、0.4亿+54%。本期每10股转增5股派息5.5元。 ■2020公司新开发项目和业务合同签约总金额超9.2亿，同比增长54%；年合同金额约4.7亿，签约项目服务期间1至5年不等。省外地区约占总78%，全国化布局已经初见成效。 ■公司预计2021年营收增长预计为45%-55%超预期！我们认为受益行业集中度提升，公司拿单提速以及精细化管理能力增强，经营及财务表现超预期，同时未来发展干劲充足。 ■同时，公司公告聘任王江江、徐杏东为公司副总裁。其中王江江2018-19年担任仁恒物业总裁；2019年9月至2020年3月担任华润物业副总经理（分管华东区域）、上海中心城市总经理；徐杏东先生2001年-20年先后担任中航物业经理部经理助理/秘书、北京公司总经理、中航物业副总经理兼北京公司总经理。 ■公司作为独立第三方物管，专注智慧城市公共建筑与设施的运营和管理，通过不断深化研究客户需求、作业场景及服务标准，给客户创造价值和优质服务体验。我们预计21-22年净利分别为1.9/2.7亿；PE分别为39x/28x！

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

新大正

工分