1、主营业务：公司主要从事激光行业上游的高功率半导体激光元器件(“产生光子”)、激光光学元器件(“调控光子”)的研发、生产和销售,目前正在拓展激光行业中游的光子应用模块和系统(“提供解决方案”,包括激光雷达发射模组和UV-L光学系统等)的研发、生产和销售。

其中，销售半导体激光产品占比43%、销售激光光学产品占比49%；汽车应用激光雷达占比4%。

2、核心看点：

1）公司牵头承担《半导体激光器总规范》《半导体激光器测试方法》两项国家标准,子公司LIMO曾获得国际光学工程学会(SPIE)颁发的全球光电行业最高荣誉之一PrismAwards棱镜奖；

2）公司销售网络分布于全球重点区域, 客户覆盖下游先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、信息技术五大领域的国内外知名企业及科研院所等优质客户。

3）公司拥有车规级汽车应用(激光雷达)核心能力，公司正在拓展面向智能驾驶激光雷达(LiDAR)、智能舱内驾驶员监控系统(DMS)等汽车创新应用场景的车规级核心能力。公司已与包括美国纳斯达克激光雷达上市公司VelodyneLiDAR、Luminar、福特旗下知名无人驾驶公司ArgoAI等合作。

3、行业分析：

1）市场规模：根据StrategiesUnlimited的全球激光市场分析报告预测，2019-2025年全球高功率半导体激光元器件市场规模将从16.40亿美元快速增长到28.21亿美元；

2）下游应用场景：

全球高功率半导体激光器按照应用可分为直接应用类器件/系统、作为固体激光器泵浦源以及作为光纤激光器核心器件:高功率半导体激光应用于医疗、工业、国防、科研以及激光雷达等领域;作为固体激光器泵浦源以及光纤激光器核心器件时，则以半导体激光器发出的光，泵浦增益介质晶体或光纤产生光，以获得更好的光束质量，应用于更广泛的下游领域；

当独立的激光光学元器件无法满足复杂应用的需求时，光学系统可以通过光学元器件的有机组合以及更加复杂紧密的系统设计，实现对不同光束质量的半导体激光器、固体激光器和光纤激光器进行整形以输出特定光斑形状、功率密度和光强分布的光斑。

在新一代智能汽车中，光电技术扮演着至关重要的角色:基于激光与光学技术的汽车激光雷达(LiDAR)正被逐步应用于辅助驾驶与无人驾驶技术领域;

4、竞争对手：半导体激光领域：锐科激光、杰普特、联赢激光；激光光学领域：蓝特光学、福晶科技；

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额16.33亿元。拟投资4.3亿，用于炬光科技东莞微光学及应用项目(一期工程)、激光雷达发射模组产业化项目；

6、数据一览：

（1）2018-2020年，公司营业收入分别为3.55、3.35、3.60亿元，复合增长率为0.7%;归母净利润分别为0.19、-0.80、0.35亿元，复合增长率为35.7%。2018-2020年公司毛利率分别为41.82%、38.26%、51.01%。发行价格78.69元/股，发行PE362.33，行业PE99.39，发行流通市值15.2亿，总市值70.79亿。

（2）公司预计2021年收入为4.6至4.8亿元，同比变动幅度为27.82%至33.38%；归母净利润为0.6至0.7亿元，同比变动幅度为72.07%至100.75%；（资料来自公司官网、招股说明书）