【东吴环保 | 新奥股份】天然气一体化龙头,波动局势中稳健发展-韭研公社

登录注册

【东吴环保 | 新奥股份】天然气一体化龙头,波动局势中稳健发展

夜长梦山

2022-12-12 19:33:07

完成新奥能源(十年业绩复增20%)、舟山接收站90%资产注入，实现天然气全产业链布局。气价波动形势下公司经营稳健，具备独特投资价值。2021年起国际气价高位波动，新奥能源三年零售气价差-10%，比五大城燃平均-12%更稳定；十年零售气市占率从3.9%提至7.6%。公司一体化优势显著。1）上游资源池助价差稳定。国内/外资源300/60亿方（长协占国外1/3）；累计长约达714万吨。2）积极获取国网中游配额，并进行自有资产建设：储气能力6.5亿方；舟山接卸能力将从750增至1000万吨/年；管道占全国比例2021末增至6.4%。3）下游客户优质，零售气非居民占比超80%，综合能源&工程建造协同下游开拓&液厂气源获取我们预计22-24 年归母净利润 44/56/70 亿元，PE 13/10/8 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。疫情、安全经营、汇率波动

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

新奥股份

工分