老师写的不错，实地调研亲力亲为更是要点赞。有师兄正好做k12教培，现在已经空的去西藏旅游了，这里结合对行业的理解，说下自己的测算吧！1，直营加盟1：3，1000家店目标中250直营。2，直营目前盈利情况明显更好，单店收入200-300区间，60-100净利润。二三线城市打6-8折。3，加盟店主要盈利模式是课程购买和培训服务，单店收益20-30水平，约占总受益的三成。4，新店成熟期1-2年，老店扩班其实更快。单店营收有内生成长空间。5，自营整体按照60w净利估算，加盟按20w估算，则1000家店目标利润3亿。考虑素质教育行业成长性和公司自身的高速成长，给40倍估值。目标市值120亿。考虑两年成熟期，每年12%折现，当前第一目标市值90亿。6，后续若有更多信息，再行附加，另行测算。-韭研公社

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Raymond 汪

2021-08-22 01:51:03

老师写的不错，实地调研亲力亲为更是要点赞。有师兄正好做k12教培，现在已经空的去西藏旅游了，这里结合对行业的理解，说下自己的测算吧！1，直营加盟1：3，1000家店目标中250直营。2，直营目前盈利情况明显更好，单店收入200-300区间，60-100净利润。二三线城市打6-8折。3，加盟店主要盈利模式是课程购买和培训服务，单店收益20-30水平，约占总受益的三成。4，新店成熟期1-2年，老店扩班其实更快。单店营收有内生成长空间。5，自营整体按照60w净利估算，加盟按20w估算，则1000家店目标利润3亿。考虑素质教育行业成长性和公司自身的高速成长，给40倍估值。目标市值120亿。考虑两年成熟期，每年12%折现，当前第一目标市值90亿。6，后续若有更多信息，再行附加，另行测算。

@牛牛犇：以下信息皆来自公开信息和调研数据，供大家参考交流，非喜勿喷。盛通股份主要的看点是其素质教育的业务板块，目前市场对此多停留在概念炒作阶段，但是经过公开信息以及自身的实地调研之后，发现该业务已经产生质的变化，即将迎来业绩爆发，市场预期差很大。由于信息较多，下面我仅提供关键数据进行业绩

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