华凌钢铁
 
年初以来，我们从流动性、企业盈利、估值水平三个维度一直坚定看好钢铁股的表现，并且在深度回调之际持续发布观点，坚定认为今年就是钢铁股中长期大牛市的起点，坚定积极推荐龙头股的中长期投资机会，是扫射的机会而不是点射，钢铁股的仓位一定要起来！华菱宝钢新钢柳钢重钢太钢南钢方大！对于节前两部委的钢铁产能“回头看””的政策（具体参见我朋友圈第一条信息），我们一句话的总结就是：级别高（国务院级别）、力度大（全年钢产量下降）、指向准（重点打击环保和能耗差的企业），显著利好钢铁板块以及上市公司。稍详细一点的内容是：
 
（1）这个政策是发改委牵头，工信部等部际联系会议成员单位参与，未来要总结上报；
 
（2）重点压减环保绩效水平差、耗能高、工艺装备水平相对落后企业的粗钢产量；
 
（3）确保实现2021年全国粗钢产量同比下降。
 
对于最近大家关注度高的出口政策，我想说的是：单这个出口政策对钢铁板块肯定不构成利多，但需要理解，这只是政策组合拳中的一个，组合拳的目的是：降低国内产量+降低出口量=保证国内钢铁供应量+打压铁矿价格，这样的结果就是利多钢铁利润，现在期货盘面远月合约的利润高于近月（主要是原料价格跌带来的），这在最近几年比较罕见。