今天风光储赛道股集体反弹，也是难得的普涨格局，有那么点意思了，这一波风光储调整的力度还是蛮大的，不过明年的风光储赛道依旧看好。

光伏行业：盈利重回确定性，组件硅料一步到位需求加速释放

中环、隆基公布最新硅片报价：

中环单晶P型166、182、210硅片（150μm）报价5.4、7.1、7.7元/片（环比-23.4%、-23.7%、-23.3%）；

中环单晶N型182、210硅片（150μm）报价5.8、7.5元/片（环比-23.1%、-23.9%）

隆基单晶P型166、182硅片（150μm）报价4.5、5.4元/片（环比-27.2%、-27.2%）。

硅片报价与硅料价格同频共振，龙头公司加速调价带来产业链利润再平衡提速。

此次硅料、硅片显著调价直接带来电池片环节的成本下降，今日电池片价格重回1元/W以下，代表着“硅料-硅片-电池片”价格传导机制已经打通，随着今日隆基、中环报价进一步下降，电池片价格有望加速下探，推动产业链成本传导。

本轮价格快速下降可以理解为上游硅料、硅片企业加速推进产业链价值再平衡，只有成本端变量的快速确定才利于终端电站项目推进，减少产业链价格博弈带来的无效摩擦。本轮组件的价格展望1.6-1.7元/W，此价格下将显著刺激终端需求，地面电站放量再提速。

此轮产业链价格调整由中环、隆基率先降价，硅片龙头公司拥有更强的成本管控能力和优质的供应链体系，其中中环单炉月产超过6吨，单kg方棒出片薮达45片，钨丝琻刚线渗透率快速提升导致切片良品率和薄片化领先市场平均水平，优质龙头掌握硅片定价权。

建议关注：TCL中环、欧晶科技、赛伍技术、天合光能、福莱特、福斯特、海优新材、宇邦新材、通威股份、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、爱旭股份、昱能科技、禾迈股份、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份等。

需求端受益于硅料价格下行，2022年光伏装机250GW，明年预计350GW。

今年底TOPCON约50GW产能，明年预计130-150GW扩产。

技术路线明年1月底可能会看到LPCVD由于石英管更换，市场切换到PECVD。

POE胶膜-福斯特（今年13亿平到明年20亿平，POE占比从不到30%到40%以上，单价上升，明年利润34到35亿），玻璃双玻渗透率提升关注福莱特。

集中式逆变器，高压IGBT会短缺，关注阳光电源、上能电气。

设备端，关注PECVD的捷佳伟创，以及SMBB受益的串焊机龙头奥特维。