1. 核心逻辑:(1)数据中心基本盘非常扎实和稳定,持续稳定在全球前五;(2)光充储在新能源领域齐发力,公司在未来2到3年会上很大一个台阶,其中更有冲击力的还是储能业务。
2. 盈利预测:预计今年和明年的营收将分别达到43亿和87亿,归母净利会达到7亿和12亿左右,同比增速今年在80%左右,明年在70%左右。明年12亿的归母净利对应的PE大概是在26倍。
3. 基本情况:两大核心业务,(1)传统的UPS业务,市占率不管是国内还是国外都处于比较靠前的位置,业务盈利能力和客户粘性都比较强;(2)新能源业务,包括储能、光伏逆变器、充电桩三个子业务。其实公司主营业务的技术核心都是电力电子技术,业务之间实际上有很强的协调性,也有比较强的协同效应,产业链的上游原材料和下游渠道都可以共享复用。