【埃斯顿情况更新】-韭研公社

登录注册

【埃斯顿情况更新】

夜长梦山

2023-01-06 11:04:02

【埃斯顿情况更新】 2022年财务情况：营收预计在36-38.5亿之间，主要受俄乌战争和大环境影响；净利率预计在4%-5%（4.7%左右），最终要经过审计确定。细分来看，海外克鲁斯毛利率和费用均高于国内机器人。中期展望：希望2023-2025年同时提升销售额和盈利水平。公司对2023年比较乐观，公司争取2023年销售额至少30%增长，净利率提升1pct至5%-6%，扣非净利率自2%-2.5%提升至4%-5%。2025年目标是实现100亿销售额和10亿利润（10%净利率）。营收结构：1）2022年预计核心零部件占27%-28%，工业机器人（约20亿）及智能产线占72%-73%。2022年核心零部件增长在10%以内，机器人中埃斯顿、克鲁斯中国、海外克鲁斯基本各占1/3，埃斯顿机器人和克鲁斯中国产品2022年增长不低于60%，海外克鲁斯相比去年略有下降（10%以内）。 2）2023年目标是核心零部件增长20%至13亿左右，智能产线9亿左右，机器人27-28亿（其中海外克鲁斯、克鲁斯中国和埃斯顿机器人正常情况下分别为9-10亿左右，乐观情况下可达10亿以上）。毛利率：核心零部件和机器人板块差异不大，约33%-34%。细分来看，海外机器人毛利率自2021年的40%降至2022年的35%左右，国内机器人毛利率自25%-26%提升至30%左右。22年H2开始产品有涨价，延迟交付的订单会在23年有所体现，公司也会持续通过国产替代和精益化管理改善毛利率，毛利率目标是从33.5%提升至25年的35%-36%。出货量及均价：海外销售克鲁斯约1000台，均价75万/台左右；进口海外克鲁斯1000多台,均价40万+/台；克鲁斯中国产品2000-3000台，均价7-8万/台；埃斯顿机器人12000多台，均价不到7万/台。中国区出货量总共1.6-1.7万台左右。新能源：2022年光伏、锂电机器人出货量6000台，约占埃斯顿、克鲁斯在中国的出货量的40%。光伏锂电机器人在手订单占比约50%。欢迎交流！

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

埃斯顿

工分