14开始进入精密金属件领域,15年开始做苹果手机产品,之前主要做苹果的电脑产品;16年开始做特斯拉,17年开始做华为,智能手机基础件、复合板材、3d热压后盖;18年开始布局无线充电,2020年开始布局氢能源、5G等。
新能源汽车配套产品
很早开始希望和特斯拉达成合作,16年开始给他做powerwall的产品,通过这一业务得以逐步切入Model:3的配套开发。目前最重要的客户就是特斯拉,Model3和ModelY在上海的部分都在供并且是独供。
单车加总价值最高的300美元,其中电池模组,电力集成片一台车四片,加起来100美元;Busbar一台车40多美金;座椅安全传感器30多美金。
无线充电
无线充电分为小功率和大功率,小功率方面主要是电子设备如手机的无线充电接收端。大功率无线充电方面,设立了安洁无线,之前给小鹏、长城做试样,目标是实现产业化。去年开始给上汽旗下的新能源汽车品牌一智己汽车的配套无线充电系统做定点项目的开发。今年四季度拿到定点函,明年量产,但是量不会很多,明年客户要求2000套,就目前的产能而言有难度,一套一万三,7kW。
还有长城有一个定点项目,明年确定,11kW。
总的来说仍处于布局阶段,真正量起来可能2-3年后。无线充电每年2000-3000万的投入,也许24年打平,我们国内前三,有一家万集电子,还有一家威迈斯。
消费电子
苹果在这部分是主要客户。手机方面,目前散热屏蔽产品1.5-1.9美元,整机如Iphone13,2.3美元,13mini,2美元不到一点。明年由于要求的提升,散热屏蔽产品价格预计达到2.5-3美元,整台价值可能最高达到4美元。电脑方面,之前我们在苹果的Vendorcode都是非金属件,今年进入了金属件的Vendorcode,预计带来1.5亿左右的营收。Ipad供应miniLED配件大约4美元,后续需求也会扩大。
MR&VR
这板块真正量产的部分还是以Facebook为主,明年Facebook的量会多很多,单机价值量为50-60人民币,今年三千多万,明年超过一个亿,毛利率30%,净利率10%。苹果的MR做复合板材产品,一个产品20元左右,具体的量还不清楚。
氢能源
氢能源方面,从2020年开始布局,今年开始有试产线的氢燃料电池,金属双极板和膜电极在投生产线,金属双极板明年年底之前会投一条量产线,双极板配套博世,明年可能会有一些量,可能要到23年开始上量,膜电极还在打样阶段。
5g
产品包括5G手机和5G通讯。5G手机包括复合板材后盖、无线充电模组、散热屏蔽产品;5G通讯包括陶瓷滤波器、隔离器。
生产布局:
在本部以及苏州、惠州、重庆建设新厂房,新的产能基本上都在新厂房实现。
海外布局在泰国和德国。泰国工厂已经建成和装修,为降低一定的关税,输出到美国特斯拉;在租赁2000平方用于配套特斯拉的柏林工厂。
业绩数据:
今年38亿,明年营收增长30%左右,利润由于投入的影响,预估不到5个亿。1-1.2个点给无线充电、5g通讯和氢能源的研发投入。部分项目目前亏损,如大功率无线充电,整体10%的净利率。
拆分:
消费电子23个亿,其中苹果12个亿,华为5个亿,其他的0PP0,ViVO和facebook、微软、谷歌等。
今年汽车收入9个亿左右,除了特斯拉的7亿,其他主要是博世。明年汽车收入14亿左右。
硬盘每年6个亿的营收,比较稳定,毛利率25%,净利率10%左右。MetVR产品也会大幅增长
关键客户:苹果(30%)和特斯拉(超过20%)
苹果:去年7个亿,今年12亿,明年16个亿以上,30%增长,30%左右的毛利率,超过10%的净利率。
特斯拉:去年3.5亿,今年7亿以上,明年50%以上的营收增长,30%左右的毛利率,超过10%的净利率。(由于向客户降价和原材料涨价,今年毛利率有所降低。)。至少市场预测明年特斯拉的销量翻番
子公司:
威博的业务主要做两块,金属小件和3D热压后盖,目前员工人数2500左右,单独接单,但是部分苹果、特斯拉订单是总部给的。商誉还剩七千多万。
适新的业务除了硬盘和汽车电子(博世),特斯拉带来的营收2/3、iMac的金属支架业务也来源于适新。
收购威博带来亏损,瑞可达、敏新的PE投资回报不错。
Q:威博精密为什么越做亏损越多?解决措施是什么?
A:过去几年金属件整体市场不好,对华为的制裁也受到波及,产品本身良率也有提升空间,厂区分散也导致供应布局不合理。
解决措施:调整客户结构,向威博引入国际市场资源。例如新上了两条电镀线,接了苹果平板电脑的部分工序,明年开始量产,金属件业务会越来越多。
现在老的工厂各种要求都不满足客户的需求,惠州新工厂明年会开始使用,逐步适应国际客户的需求,深圳地价较贵的工厂也会随之搬迁,降低成本。明年二季度开始搬迁,三季度开始投产,过渡期存在新旧工厂两边的折旧。