宁德时代与特斯拉签订供货框架协议简评
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-06-29 10:22:42
宁德时代与特斯拉签订供货框架协议简评
1、宁德时代今日发布公告，与Tesla, Inc.、特斯拉（上海）签订供货框架协议，协议约定将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品，与2020年2月签订的供货协议相比，有三大不同：
1）2020年签署的文件名为《Production Pricing Agreement (China)》，本次文件名为《Production Pricing Agreement》，去掉区域描述或标志合作由国内市场迈向全球。
2）协议新增条款：协议条款中已对技术研发、质量保证、产能供应、违约责任等作出相应规定（删除2020年版本中“协议未对特斯拉的采购量进行强制约束”），标志着合作深度的进一步提升（涉及技术、产能、供货量）。
3）合作期限为2022.1.1-2025.12.31（此前2020.7.1-2022.6.30），合作机制更为长效，说明宁德时代与特斯拉过去一年合作关系的融洽与升温。
2、我们推测本次合作可能是在此前项目上的进一步扩容，2020年的订单主要以国内Model 3为主，本次协议可能包括两个重要增量，一是国内Model Y开始供应，二是将向欧洲供应Model 3电池。此外，前期据路透社报道，宁德时代将在上海配套建设80GWh工厂，准备为特斯拉全球供货，与本次协议提及的技术研发、产能供应等表述相吻合。
3、本轮电动车板块上涨的核心催化是宁德时代采购预期抬升带来的产业链盈利预期上修，背后最确定的是宁德时代将会不断超预期，一方面是行业迈入消费驱动后的爆发力，另一方面也是宁德时代阿尔法的集中体现。在业绩上修后，我们预计明年公司有望实现200GWh以上出货、200亿左右的利润体量，对应明年的PE仅50倍出头，与增速能够匹配，无估值泡沫，本轮上涨核心还是盈利带动。除了确定性的动力电池龙头，我们也继续坚定看好中游材料龙头这一轮持续的盈利释放，继续坚定建议增配锂电中游。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
宁德时代
工分
7.71
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 3
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1