美国电动车市场和政策解读总结-韭研公社

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美国电动车市场和政策解读总结

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2021-08-08 17:37:23

美国电动车市场和政策解读总结我们预计2021-23年美国电动车销量分别为62万辆、120万辆、200万辆。（1）政策端：若拜登基建方案顺利通过，将驱动美国市场重回高增长，我们预计电动化渗透率有望直追中国和欧洲。（2）供给端：特斯拉仍是未来几年爆发力最强的车企之一。2021年起福特、通用等传统车企电动化转型全面加速。（3）需求端：美国传统车市最畅销、市场空间最大的SUV与皮卡车市场，未来1-2年内电动车型集中推出。新政将刺激美国中低端市场加速电动化。（1）美国售价2-3万美元燃油车年销量在700万辆以上，但电动化渗透率仅0.9%。若美国电动车补贴方案最终落地方案，经济性电动车未来几年销量将爆发。（2）拜登政府设定2030年ZEV目标渗透率50%，如果考虑PHEV等，综合渗透率有望达到60-70%，远超市场预期。建议美国市场如爆发，从车企角度看，特斯拉、福特、通用、丰田最受益；从电池角度看，松下、LG、SKI最受益，松下电池需求量最大，LG供应车企最多。关注美国电动化弹性标的恩捷股份、中国宝安、中伟股份、当升科技等。围绕竞争力和供需失衡两个维度选股，持续看好：（1）动力电池：宁德时代、亿纬锂等强竞争力电池龙头标的。（2）隔膜：恩捷股份，关注中材科技、星源材质等。（3）产品需求超预期带来的高增长环节：正极（容百科技、中伟股份、当升科技等）、负极（石墨化紧缺，璞泰来、贝特瑞等）、锂、电解液（天赐、新宙邦，弹性标的永太科技）、阻燃剂（万盛股份）、锂电设备（先导智能）、铜箔，新增关注PVDF和R142B（建议关注弹性标的联创股份等）。（4）整车及零部件：特斯拉产业链核心标的（拓普集团、三花智控，关注中鼎股份等）；华为供应链（长安、小康、北汽蓝谷、长鹰信质等）；车型强周期向上的比亚迪、长城等。免责申明：文章内容仅供参考，不作为投资依据。

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