投资逻辑

1、产品涨价

公司是镁业的龙头，在原镁（原材料），镁合金全球产能第一。而今年镁的价格早已经翻翻了，那么简单通俗的说法就是公司有提价权了，并且确实卖的比往年都贵了。

2.成本优势

公司有完整的产业链，自主研发生产高效低耗镁材料，单位成本比同行少了将近20%，简单的说就是今年的产品不仅可以卖的贵，还能卖的成本比同行来的低，两头都吃获利颇丰。

3. 行业前景

现在再回过头来说公司的主要产品，镁，是干嘛用的。镁的属性就是轻便，并且大部分的原镁都经过加工变成了镁合金，而镁合金呢，又在汽车领域中广泛使用，根据镁行业数据报告，19年镁合金的消费量为12.3吨，占整个镁合金销量的55.5%。

看到了这里，也就是知道了公司的前景，那就是新能源汽车领域啊。随着新能源汽车销量爆发式增长（参考近期比亚迪8月消费几乎翻翻），还有随着锻造工艺的提升，公司的产品在整车使用数量以及场景会越来越多。

4.总结

公司的利润靠的是什么呢，一个简单的公式想必谁都能看懂：

利润=单价*销量-成本

镁需求旺盛导致镁单价暴涨，已经发生了，不必担忧；

而销量方面，未来镁的应用只会上升不会下降，毕竟轻便环保符合这个时代的主题，因此也不必过分担忧；

成本方面，上述提到公司的成本比同行竞争对手少了20%，这里的优劣显然易见

综上，云海金属是个合格的长线品种，至于目标价嘛，个人看到40PE*21年4亿利润，也就是今年160亿，和当下的120亿还有30%左右的上涨空间。

$云海金属(SZ002182)$