1、消息面
(1)7月21日海南旅投成立海南旅投免税品有限公司,7月23日海南控股成立全球消费精品(海南)贸易有限公司,两家新成立的公司经营范围均包括免税。
(2)7月30日盘中消息,据21世纪经济报道:海南旅投将获得一张免税牌照,同时表示财政部同意给海南省一张免税牌照;
(3)7月30日晚间,海汽集团发公告称:经向海南旅投公司核实,海南旅投公司已向海南省人民政府上报了离岛免税品经营资质的申请,目前暂未收到书面批准文件。
2、分析判断
(1)股权关系
海汽集团——海南省旅游投资发展有限公司(即海南旅投,控股股东)——海南国资(实控人)
海南发展——海南省发展控股有限公司(即海南控股,控股股东)——海南国资(实控人)
这里新新成立的免税公司均是两家母公司成立的,与上市公司没有股权关系。
(2)海南国资一直想大力发展本地免税企业。
国家给海南这么一个大免税政策,但是目前在海南开展免税的主要是中免、海免(海免控股权给了中免)等央企,所以海南一直想大力发展属于地方国资的免税企业,海南旅投、海南控股先后成立新公司开展免税业务就是一个开始。
从海南免税政策的角度,之前政策是鼓励适度竞争,而现在中免一家独大(特别是在海南)如何竞争?因此必定会开放新的牌照。
(3)到底是一张牌照还是两张牌照?
根据海汽发布的澄清公告,首先可以证实海旅投确实在申请免税牌照。
另外,如果海南省只能申请一张牌照,那为什么两家控股公司都成立了新的免税公司?如果没有上面点头的话,怎么会有两家公司都成立免税公司吗?
如果海南省可以申请两张牌照,那为什么记者只获取到一张牌照消息,为什么不同时宣布?
因此,个人认为,免税牌照大概还没定下来,也不一定是只给一张免税牌照,按照目前母公司的动作,两家可能都会获得免税牌照。
(4)其他
海汽集团
海旅投也是去年才成立的公司,持有海免49%股权,现在又有子公司申请免税牌照,去年才申请的牌照现在又成立免税公司,申请免税牌照,明显是奔着免税来的,而海汽是其唯一的上市公司,未来有注入上市公司预期,因此海汽确定性更高。
海南发展
大股东海南控股花了101亿元买下了海航基础的南海明珠岛,看了雪球上几个帖子说,传言准备打造国际免税岛+赛马。免税可能性较大,如果没有上面点头,海南控股怎么会成立一个新免税公司?因此这必定是上面授意的。个人认为赛马的可能性比较小,这块毕竟在香港和澳门,同时海南省政府已经辟谣暂时没有赛马运动时间表。
目前很多人还不知道海南发展控股股东成立了新的免税公司,同花顺、东方财富都没有把这个公司归入免税板块,有一定预期差。
以上作业之前有写过,现在又补充了一些内容。
风险点:目前各种运作和消息主要是控股股东,暂时与两家上市公司均没有关系,目前主要是炒作未来集团母公司资产注入上市公司的预期。另一方面,两家公司股价都涨的太多了。