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海风塔筒桩基竞争格局更新
小小鳄鱼
2022-02-21 20:38:06

前言:海风地域属性较强,对于海上塔筒和桩基,需要各企业在相应的沿海省份投资建厂,而由于塔筒桩基重达千吨,因此需要带工厂的码头资源,以便运输。由于码头有功能划分+吨位要求,因此码头资源相对稀缺,每年沿海省份在批的供风电企业用的码头在个位数。本文对国内各家企业的码头进行梳理,看各区域的竞争格局。

结论:

江苏:发展成熟,目前已有布局的海工企业最多。具体到地级市,盐城格局不算拥挤,2家企业有码头(天能租用码头),天顺(码头在射阳)+1家未上市,盐城地区天顺最有优势。南通格局最拥挤,有4家企业有码头,海力在如东最有优势,泰胜、润邦在启东有优势。

福建:军事问题有待解决,此前只有福船一家,天顺在福建有规划,等待22H2-23H1政府批复。

广东:十四五规划最大,各家必争之地,22H1才能看清格局。适合建海工码头的地方有汕尾、揭阳和阳江,目前阳江1个产业园有4、5家在竞争,最为激烈,22H1会公示码头所属权。此外,天顺、大金在汕尾和揭阳也在找码头,属于退而求其次的选择。从海风项目看粤西会快于粤东(epc中标结果有了,但塔筒基本还没出结果),意味着阳江码头最为关键。

辽宁:大金计划在辽宁搞码头,天能是租用码头,往后看大金可能在辽宁形成垄断。

山东:格局稳定,已落地的码头有大金蓬莱、海力东营,天能是租用码头。

注:年均装机量按各地区年均十四五规划统计。

测算假设:江苏、辽宁、山东、水深较浅,一般采用单桩形式,假设单GW耗量25万吨(参考海力风电招股书);广东主要用导管架,假设单GW耗量35万吨;福建是导管架与单桩都有,假设单GW耗量30万吨;考虑到未来往深远海发展,单GW耗用预计会继续提升。

1、江苏:相比其他省份,江苏地质优势好(台风少、近海水浅),造价相对低,因此海风发展较快,此地区桩基企业最多。20年底全国累计海风装机9GW,其中江苏5.7GW,占比60%+。21年按并网口径17GW统计,江苏9GW,占比53%。具体到低级市:2018年底,江苏省核准大批海上风电项目,其中,半数以上在南通启东、 如东海域,其余项目分布在盐城大丰、射阳、滨海海域。

盐城:天顺+一家未上市的公司,格局较优,南通地区的厂商很难插手进来。但潜在竞争者可能还有海力风电,其在大丰收购了内陆塔筒厂,与政府协商用这个塔筒厂接订单,税收交在当地,订单拿到南通做,可以分一杯羹。其他企业很难在这个区域拿到订单。

南通:过去涌现了大量海风塔筒桩基厂商,往后看此地区大概率产能过剩,格局较差。从产能看,目前海力风电产能最多,40万吨,预计今年6月投产20万吨,22年有效产能50万吨,年底再投产20万吨,23年80万吨,在如东将形成垄断。其次为润邦、泰胜均为20万吨,在启东有优势。振华重工的海工是大集团小业务,凭借其有打桩的优势拿订单,预计产能25万吨,但毛利率低,钢结构业务只有3-5%毛利率(专门从事塔筒的企业毛利率一般15-20%)。

2、福建:地质差,多为岩层,因此造价高且存在军事问题,预计发展较慢,但需要提前布局准备。主要集中在漳州,此前只有福船一家,天顺打算进入,但漳州规划落地需要国家批复,预计今年下半年和明年上半年会启动。

3、广东:国补取消之后才开始大规模建设,主要在粤西(阳江),粤东项目较少(受到军事影响),目前格局还不清晰。可以建海工的基地有:汕尾,揭阳,阳江。阳江码头各家正在争取中,预计22H1出公示。阳江码头不足以做大型的海工,可能体量在20万吨左右,从码头条件看不是合理的点,但形成垄断的话很重要。没有争取到阳江的企业,可能退而求其次选择粤东(汕尾、揭阳)。

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  • 木子《木子》
    高抛低吸的散户
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  • NeiIHu
    自学成才的老韭菜
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