(4月21日笔记内容,来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com)
1、业绩增长:22年4月20日晚公告,公司2022年第一季度实现营业收入10.98亿元,同比增长81.85%;归属于上市公司股东的净利润8859.54万元,同比增长76.33%。得益于太阳能背板、封装胶膜两大业务销售量的增加,单季度营收及利润均创公司历史新高。
2、背板业务:公司22Q1年背板业务实现收入5.25亿元,同比+82.16%;背板产量/销售为0.41/0.43亿平米;单价为12.20元,同比+23.48%,毛利率约15%。考虑到背板行业今年新增产能有限,公司有望持续实现满产满销,今年全年出货有望达1.6-1.8亿平,按照现价估算营收约19.52至21.96亿。
3、封装胶膜:公司22Q1年胶膜业务实现收入4.43亿元,同比+128.66%;胶膜产量/销量为0.35/0.37亿平米;单价11.97元,同比+6.49%,毛利率约为11%-12%。公司可转债募投项目2.55亿平米封装胶膜项目已部分达产,到年底有望实现产能达3.55亿平。
4、非光伏业务:公司21Q1非光伏业务实现营业收入1.29亿元,较上年度同比增长85.33%,较上季度环比增长15.69%。
(1)锂电:公司已成为国内重要的绝缘材料及解决方案供应商,进入宁德时代、比亚迪、国轩高科、孚能科技等电池厂商的供应链。
(2)半导体:公司主要向格力新元提供IGBT(智能功率模块)的热管理结构材料。
(3)3C行业:公司拥有欧菲光、碳元科技、歌尔声学、维信诺等重要客户,并进入了小米供应链。
5、公司为国内稀缺的新材料平台型企业,光伏胶膜及非光伏(新能车、3C等)业务并驾齐驱,预计公司2022-2024年分别实现营业收入49.08/63.34/72.28亿元,归母净利润3.22/4.49/5.87亿元。(部分资料来自公告互动、民生证券、安信证券)