2、交通订单持续落地,业绩有望逐渐释放
(1)路端订单持续落地:国家交通强国战略、新基建政策、十四五规划不断助推交通行业的数字化转型, 随着交通数字化投入的增长以及市场份额的集中,公司作为龙头有望持续受益。2022年4月,公司中标北京 朝阳区望京区域交通综合治理工程(第二标段),中标金额约3.57亿元,项目包括5G+智慧交通、智能路口 等7个系统,是继北京中关村、北京CBD、杭州滨江之后又一标杆案例,全域交通综合治理有望开启规模化 复制。
(2)投资联陆智能,车路协同有望加速落地:2021年,公司通过投资联陆智能切入网联域汽车电子业务, 实现“车+路”的完整闭环,车路协同有望加速落地。
(3)拓场景+铺渠道,智能物联有望持续打开成长空间:公司AI算法持续迭代,博观智能已推出100+训练 学习算法、200+预训练模型、900+行业算法,向不同业务场景拓展;同时公司积极推进渠道下沉,有望持 续打开成长空间。随着疫情缓解,公司业绩有望逐渐释放。 投资建议:2022年一季度,公司业绩有所波动,主要系疫情影响交付、市场波动造成的公允价值下降等外 部因素影响。
2022年4月,公司中标北京区域交通综合治理3.57亿大单,项目持续落地,随着疫情缓解,公 司业绩有望逐渐释放。我们维持盈利预测不变,预计2022-2024年归母净利润为8.76、10.73、13.21亿元, EPS为0.55、0.68、0.84元,当前股价对应PE为14.5、11.9、9.6倍,维持“买入”评级。 风险提示:智慧交通订单增长不及预期;物联网产品出货量不及预期。