【华菱钢铁】一季度业绩:好于市场预期,创单季度盈利历史新高!
事件:华菱钢铁4月12日晚间发布公告,一季度实现归属于上市公司股东的净利润20.54亿元,同比增长81.06%;下属子公司华菱湘钢、华菱涟钢和汽车板公司一季度利润同比分别增长54%、167%和79%,其中华菱涟钢和汽车板公司利润均创季度历史新高。
简评:
1、一季度业绩好于市场预期(此前市场主流预期17-20亿元)。
2、单季度净利润创历史新高,是当前钢铁板块中唯一。
3、一季度利润环比增长30%,其中产量环比增加5%,全年产量环比提逐季升的逻辑不变,调结构的能力充分体现。
4、公司利益理顺、机制灵活,考核市场化,管理高效,业绩持续兑现能力强。
5、上调一季度业绩预期至90亿元,对应pe为5.5倍,仍为钢铁股中最低之一。继续强烈推荐!
【东吴钢铁团队】2020年11月份全市场首推华菱钢铁(参见深度报告《国之重汽,竟享制造业盛宴》2020.11.25),两次电话会会议解读业绩增长。
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