1、事件驱动：22年2月8日晚公告，全资子公司香港中矿稀有拟以基准对价1.8亿美元现金收购Afmin100%股权和Amzim100%股权。重组获审且股份回购注销实施完毕，中矿资源将持Bikita公司100%股权。相比华友此前4.22亿美元收购Prospect锂矿，Bikita虽储量小但品位略高，又是在产矿，所以此次收购对价合理。

2、矿产储量丰富。Bikita锂矿现处于开采生产阶段，选矿产能为70万吨/年，主要产品为品位高、杂质低的技术级透锂长石精矿和铯榴石精矿。报告显示，矿区累计探获的保有锂矿产资源量为2941.4万吨矿石量，其中氧化锂金属含量为34.4万吨，折合碳酸锂当量为84.96万吨。矿区内仍发育有多条未经验证的LCT型伟晶岩体，有进一步扩大锂铯钽矿产资源储量的潜力。

3、甲酸铯迎来强周期。公司19年收购Cabot后掌握了全球80%以上铯榴石矿产资源、80%铯盐生产与供应能力以及100%甲酸铯生产与供应能力，拥有行业定价权，收购Bikita后将实现对全球铷铯资源的垄断。铷产业去年全球用量5-10吨，前年20吨，铷的资源量不缺，云母、盐湖、銫榴石里都有，全球用量需求较少。甲酸铯周期性与油气价格吻合，近期油气价格大涨，甲酸铯会有亮眼表现。

4、锂电板块发力。公司以铯铷为现金流为转型提供支撑，将锂电板块打造成第一业务。公司2.5万吨锂盐制造生产线投产，22年能够释放80%以上产能，收购Bikita锂矿项目努力实现资源自给自足，在锂资源储备完成后公司下一步将扩张锂盐产能，将优势充分发挥。

5、风险提示：由于疫情影响，公司地勘业务已转变为非以盈利为主，并终止了对Arcadia锂矿的包销，公司国际工程板块也整体剥离，没有此板块将损失4000-5000万收入。

（部分资料来自电话会议、华创有色、全景网）