政策:公共领域车辆电动化，配套1:1公共桩工信部政策《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作(公共领域车辆包括公务用车、城市公交、出租(包括巡游出租和网络预约出租汽车)、环卫、邮政快递、城市物流配送、机场等领域用车)〕，试点期2023-2025年。
政策要求:
(1) 新增及更新车辆新能源车渗透率达80%;(2) 新增公桩与公共新能源车推广数量比例力争达到1:1;
(3) 高速上充电设施车位占小型车位不低于10%。
(4)推动智能有序充电、大功率充电、快速换电等发展。
分析:
(1)1:1公车的公桩需求超612亿元
政策根据不同地区新能源发展水平，设置对应推广目标建议。其中10万辆的地区11个626万辆的地区11个，2万辆的地区14个，则2023-2025年，共需要新增新能源公共车110+66+28=204万辆。新增车与标准桩的比例为1:1，标准桩为60KW(桩3万/个)，204万公共车的公桩直流桩总需求为612亿元。

(2)高速上充电桩需求超21亿元
截至2022年10月底，全国有3974个高速服务区建设16721个充电桩。全国共有服务区4400个，我们按照1个服务区200个车位，桩:车位=1:10，共需要充电桩88000个，对应新增需求超7万个。按照3万元/个，对应高速上直流桩总需求21亿元。

(3)国内公桩23-25复合增速有望超50%
除高速公桩、公车公桩等配套需求外，省道、以及私家车同样需要公桩的配套需求，我们预计未来三年国内公桩的配套需求远超上述指引中的633亿元(612+21)，我们预计国内直流公桩未来三年复合增速超50%(2022年国内公桩约100亿元)，超之前预期(我们此前预计国内市场增速仅为20-40%)。
投资建议
基于政策大力支持，我们认为国内公桩需求未来三年的复合增速有望50%，超此前预期。建议重点关注:(1)国内头部桩企:盛弘股份、万马股份等;(2)产业链核心标的:可立克、沃尔核材等。
充电桩出海重点关注:盛弘股份、炬华科技，建议关注:通合科技、道通科技、绿能慧充。