核心观点:
公司是中国电子控股的大型高科技企业，公司拥有包括操作系统等基础软件、中间件、安全产品、应用系统在内的较为完善的自主可控软件产业链。预计党政行业的信创市场将从2020年开始启动。预测公司2020-2022年EPS为0.66/1.10/1.62元，我们以可比公司的平均市盈率131X为目标市盈率，公司在未来6个月内的目标价为86.5元，首次覆盖，给予“增持”评级。