受益于全球新能源汽车景气度提升,锂离子电池厂商加速产能扩张,下游正极材料订单回暖等多个积极因素的影响,天齐锂业经营业绩实现绝地反 转。 据年报披露,2021年,天齐锂业实现营业收入76.63亿元,同比增长136.56%;实现净利润20.79亿元,同比增长213.37%,成功扭亏为盈,2020年亏损18.34亿元,2019年亏损59.83亿元。分季度来看,去年第四季度为天齐锂业贡献最大,当季实现营业收入37.91亿元,占全年营收总额的49.47%;实现净利润15.49亿元,占全年净利润的74.51%。 值得关注的是,行业高景气度持续至今,2022年首季度天齐锂业业绩再度刷新纪录。2022年一季报显示,今年1~3月期间,天齐锂业主要产品继续量价齐涨,实现营业收入52.57亿元,同比增长481.41%;实现净利润33.28亿元,同比增长1442.65%。
在股东会上,蒋卫平指出,总体来说,未来几年内下游电池厂商的扩张速度预计还是远高于上游的锂供应。不过,由于下游扩产周期较短,上游扩产周期较长,因此在短期到中期内锂供应依然将处于较为紧张的局面。
首先,锂矿的开发、开采周期是比较长的,大多数化合物生产商拥有一个或两个原料供应源及经营资产数十年,或具备既有关系。潜在新供货商的锂化合物生产依赖通常仅有有限经验的对手方。
其次,目前主流的锂生产商在资源禀赋、生产技术及工艺、产品开发、研发能力、成本曲线上仍有较大的优势,对于全球锂资源的供给能够起到补充作用,但是否能成为有效供给还取决于供需格局以及其生产成本。而新进入的生产商则不排除会遇到运营经验、技术、成本、开发周期、上下游关系、营销、销售、物流及支持、认证等方面的需要解决的事项和挑战。
蒋卫平提醒到,上游锂资源的开发都需要比较漫长的周期,尤其是盐湖的开发。其中,硬岩锂矿的开发工艺流程相对比较成熟,但从开始的勘探到建设开发到最终投产也需要5~8年的时间。不过,上游资源的开发和建设具有较高的不确定性,包括资源本身的开发难 度,以及相关权证的获取/审批、与当地社区的关系、环保相关考量等。 近日,成都兴能新材料持有的雅江斯诺威矿业54.2857%股权的破产清算股权拍卖落槌,在经历了3448次出价后,成交价最终冲上20亿元。对此,蒋卫平表示:"不便评价此次拍卖的对与错,但的确超过了我们想象,几天几夜的拍卖比较少见,这拍卖的是探矿权,买家将承担相应的债务。只能说明,大家对锂的追求热爱,我们也希望这会是一件好事情。" 在蒋卫平看来,一些大型矿企或下游头部电池商等新进入的企业,有可能增加行业的供应量和价格的稳定性,合理提升良性竞争,对整个行业长期健康发展是有好处的。反过来说,他们的加入也证明了锂行业是长期可持续、具有成长性、处于景气发展的长赛道行业。