据群智咨询数据，2月上旬32/43/55/65吋LCD面板报价分别为28/49/86/115美元/片，各尺寸均持平于1月价格。进入2月，在终端需求趋稳+库存趋于健康+面板价格上涨预期等因素的带动下，中国电视整机品牌备货信心逐步恢复。Omdia表示经过两个季度的去库存，大陆电视厂商已经开始追加订单采购目前超低价的电视面板；海外三星电子、乐金电子等一线电视厂商也计划在2023Q2回补库存；预计2023Q2电视面板需求将同比增长20%、约1.61亿片，将回到2020年单季出货水准。

我们认为，随着LCD面板终端下游拉货需求回升以及本土OLED产能释放逐步推动OLED渗透加速，上游消费电子材料企业有望受益。

受益标的：

（1）显示材料：【濮阳惠成】（OLED材料+风电/特高压材料）、【瑞联新材】（液晶材料+OLED材料+医药CDMO+光刻胶材料+PI膜）、【万润股份】（液晶材料+OLED材料+PI材料+光刻胶材料+钙钛矿太阳能电池材料+沸石分子筛）等。

（2）胶膜材料：【东材科技】（光学基膜+风电环氧树脂+特种酚醛树脂+绝缘PP膜）、【洁美科技】（纸质载带龙头+MLCC/偏光片离型膜）、【国瓷材料】（MLCC粉体材料+蜂窝陶瓷载体）、【长阳科技】（反射膜龙头+锂电隔膜）等。

来源：开源证券