一、主营业务

公司是一家深耕食品添加剂领域多年的高新技术企业，专业从事食品添加剂的研发、生 产和销售。 经过多年的发展和积累，公司形成了以山梨酸钾、丙酸钙等防腐类食品添加剂为主、以 磷酸氢二钾和柠檬酸钾等其他类食品添加剂为辅的产品体系，其中公司的核心产品山梨酸钾 和丙酸钙均为世界卫生组织和联合国粮农组织共同推荐的安全高效的防腐类食品添加剂。公 司在防腐类食品添加剂领域具备较强的竞争力，为国内丙酸钙和山梨酸钾的主要生产商之 一。

二、发行人主要产品

三、主营业务收入

 四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）32.88倍给出估值。目标价14.66元，较上市首日溢价72%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）32.88倍给出估值。目标价25.65元，较上市首日溢价201%。

如果按照可比公司21年静态市盈率28.87倍给出估值。目标价12.88元，较上市首日溢价51%。

如果按照可比公司22年动态市盈率21.89倍给出估值。(扣非）目标价17.38元，较上市首日溢价104%。（不扣非）17.07元，较上市首日溢价100%。

综上所述，本次发行价格8.5元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为12.88-25.65元。

申购建议：发行PE较低，溢价率较高，发行价格较低，流通市值较低，炒作价值适中，可以申购。