(韭研公社www.jiuyangongshe.com)
1、主营业务:
公司专注于乘用车市场的零部件配套领域,覆盖传统燃油车和新能源汽车上百个车系。公司核心产品为塑料件,其报告期内占公司主营收入比重超过70%。
2、核心亮点:
(1)近年来公司在核心产品塑料件上采取高端化策略,逐渐向日系、欧美高端客户资源倾斜,带动产品毛利率水平上升。
(2)公司对新能源车领域的成功拓展带动金属件产品放量增长。
(3)公司的客户包括东风汽车、上汽通用、吉利汽车、广汽丰田、东风本田、上汽大众、华域汽车等国内知名整车及配套供应商。
3、行业概况:
我国目前为世界第一大汽车生产国、全球汽车制造及消费中心。长期以来,我国汽车产销量呈现增长态势。2018 年起,受到中美贸易摩擦、国内外宏观经济变化以及消费者信心不足等各方面因素的综合影响,汽车从增量市场逐渐转变为存量市场,汽车产销量增速放缓。
4、可比公司:新泉股份、双林股份、钧达股份等。
5、数据一览:
(1)公司2020-2022年分别实现营业收入13.20、14.27、18.62亿元,复合增速18.77%;归母净利润0.88、0.98、1.12亿元,复合增速12.82%。发行价格17.00元/股,发行PE22.98、行业PE27.71,发行流通市值5.25亿,市值21.01亿。
(2)2023年1-3月预计实现营业收入4.2亿元至4.7亿元,同比增长4.20%至16.61%;归母净利润0.14亿元至0.17亿元,同比减少33.33%至19.04%。
(部分资料来自公司招股说明书、华金证券、民生证券等)