计算机行业周报
居合
一卖就涨
2021-03-30 08:02:59
一季报前瞻：景气持续上行，网安与AI闪耀
通过跟踪计算机各细分领域核心需求变量，结合我们对于产业趋势与投资逻辑的判断，剔除2020Q1疫情因素影响，网安、AI等赛道仍呈现良好增长态势。
剔除疫情扰动，网安领军增长趋势仍亮眼，新领域需求快速释放。网安需求与宏观经济增速弱相关，2020年受疫情影响呈现前低后高趋势，Q4网安景气全面恢复，带动网安领军厂商均实现双位数增长，2021Q1预计领军厂商营收增速将保持显著提升，其中天融信、奇安信等或有100%以上增幅，需求结构方面，“云大物智移”等新场景需求快速增长，行业进入业绩加速期。
AI产业化开启，驱动创新业务加速发展。海康威视、中科创达、科大讯飞、虹软科技均有亮点。人工智能行业逐步从过去的算法比拼进入产业化落地阶段。无论是海康大华还是AI四小龙的行业解决方案在B端/G端的遍地开花、中科创达的AIOT业务与滴滴、广汽研究院、蔚来汽车的合作落地，还是科大讯飞教育业务今年上半年的高速增长，都是AI产业化落地的力证，预计未来随着商业模式的进一步成熟，AI领域的各类创新业务有望加速发展。
云计算：长期最确定主线，上游不明朗，中下游景气修复。疫情之下，线下流量持续向线上转移，虽然2B2G云计算需求受影响，但整体IT需求不断上升，2021年一季度云计算上游景气不明朗，中下游2020Q4增长加速修复均带动全年营收恢复正增长，预计2021Q1广联达、用友网络、金山办公等公司景气持续修复。
1、《计算机：安全厂商为何拥有云的未来》2020-09-06
2、《计算机：多云下的信息安全》2020-08-30
3、《计算机：建行“数字钱包”启动区域测试，DCEP落金融IT受益资本市场改革创新，信创产业进入2-3年收获期。证券IT：资本市场改革创新大趋势来临，2021Q1日均交易量同比增长11.23%；新成立基金份额同比增长108.12%，金融机构IT投入加大。银行IT：行业需求周期、金融系统自主可控以及云渗透深入，带动行业进入加速点。领军企业东方财富、恒生电子、同花顺及长亮科技等将显著受益。信创2020上半年疫情影响招标进度，Q3开始回暖，Q4全面恢复，2021年两会后信创订单有望进一步加速落地。由于订单实施存在一定周期，2021Q1起收入预计逐步体现。未来2-3年，行业有望进入收获期。。
软件定义汽车先行，政策推动工业软件需求，5G下游有望边际改善，正版化、国产化推动工业及办公软件加速。R16标准冻结推动自动驾驶逐步落地，软件定义汽车先行，特斯拉标杆效应有望推动行业景气度持续高位，需求端潜在的持续高景气度将推动中科创达、德赛西威等核心公司的业绩表现出持续的强劲增长。疫情影响逐步消除叠加奥运会等重大赛事的举行，有望推动5G下游赛道呈现边际改善，如超高清当虹科技、VR的创维数字。软件正版化、国产化推动工业、办公以及消费软件加速发展，中望软件、中控技术等有望迎来较长的景气度上行周期。
网安：天融信、安恒信息、深信服、启明星辰、奇安信；AI：中科创达、科大讯飞、海康威视、虹软科技；云计算：金山办公、广联达、用友网络、浪潮信息；金融IT与信创：东方财富、恒生电子、同花顺、长亮科技、中科曙光、科蓝软件、中科曙；工业互联网及工业软件：国联股份、赛易信息、中望软件、中控技术。风险提示：贸易摩擦加剧；财政支出不及预期；经济下行超预期。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
启明星辰
工分
21.81
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 5
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（3）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1