1. 1-2月光伏出口金额在高基数背景下，超预期实现同比增长15%，且1-2月月均金额实现自去年8月以来的首次环比增长（月均环增22%），展现出海外需求在天然气价格显著回落的背景下仍然保持强劲，且库存消化良好（年初以来我们持续提示1、2出口数据有望同环比转正）。

2. 欧洲净零工业法案提案内容符合预期，内容细则仍有大量待修改、确认、投票、立法，中短期内对国内企业几无实质影响，草案发布对板块的影响可看作最后一块“谈不上利空的利空”的石头落地；

3. 看好大面积强势的一季报及超预期的出口数据对全年需求一致预期上修、企业盈利一致预期上修、以及板块行情大幅反弹的驱动作用。建议重点配置：一体化组件/高效电池、大储、α硅片/硅料、高景气辅材/耗材、设备龙头；其中，反弹初期亦建议重点关注对需求上修较为敏感的辅材、以及前期调整幅度较大的逆变器方向。

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