一、主营业务

公司主要从事口腔护理用品的研发、生产与销售，是中国具有影响力的专 业口腔护理企业。公司始终坚持“咬定口腔不放松，主业扎在口腔中”的聚焦 定位战略，致力于为大众提供口腔健康与美丽整体解决方案。公司构建了以经 销模式、直供模式与电商模式为主的营销网络体系，主要产品涵盖牙膏、牙 刷、漱口水等口腔清洁护理用品。同时公司把握行业发展现状及机遇，大力创 新开发电动牙刷、冲牙器等电动口腔护理用品，积极拓展口腔抑菌膏、口腔抑 菌护理液等口腔卫生用品，以及牙齿脱敏剂等口腔医疗器械用品。

二、发行人主要产品

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

 如果按照行业市盈率（静态不扣非）18.18倍给出估值。目标价10.24元，较上市首日溢价-101%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）18.18给出估值。目标价14.25元，较上市首日溢价-45%。

如果按照可比公司21年静态市盈率38.29倍给出估值。目标价21.56元，较上市首日溢价4%。

如果按照可比公司22年动态市盈率37.9倍给出估值。(扣非）目标价23.12元，较上市首日溢价11%。（不扣非）29.71元，较上市首日溢价43%。

综上所述，本次发行价格20.68元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为10.24-29.71元。

申购建议：发行PE适中，溢价率较适中，发行价格较高，流通市值适中，炒作价值较高，注册制后的第一个新股，估计会有一定的炒作价值，可以申购。