产业趋势跟踪3.27:
夜长梦山
2023-03-28 10:24:21
产业趋势跟踪3.27:
🧧百度智能云发布会速评：文心千帆大模型平台！加速国内AI+进程！【天风海外/传媒/计算机】202303027
文心千帆：面向客户提供企业级大语言模型服务的平台。文心千帆大模型平台不仅包括文心一言，还包括百度全套文心大模型、相应的开发工具链未来，服务涉及推理、微调和托管。文心千帆还会支持第三方的开源大模型。
文心千帆目前可展现出5方面的能力：1）政务—政府信息对话机器人；2）金融—财报分析助手；3）办公—PPT生成以及和石墨合作的类Notion.AI服务；4）电商—直播文案生成然后直接接到虚拟人电商直播间进行播报；5）旅游—行程规划助手
收费模式：文心千帆的推理服务调用以0.012元/1000 tokens收费，按调用输入输出总字数付费。
🔥观点：多次强调百度在AI的积累或龙在渊，今年下半年或将是ai商业化拐点！我们建议密切关注今年百度智能云与文心一言的发展，还有Apollo智能驾驶与车企合作的进程（byd等）！
🌟A股百度生态建议关注：金山办公（计算机组覆盖）、同花顺（非银组覆盖）、中文在线、每日互动、汉德信息（计算机组覆盖）、掌阅科技、巨人网络、汤姆猫、值得买、蓝色光标、芒果超媒、风语筑等。
百度详细观点以及文心一言的进一步测试请联系天风海外孔蓉/樊程安吉15102173950/李泽宇18571508642/吴犇翔18516689705
半导体设备：AI催生算力、存储芯片需求，提前布局设备后续扩散行情【东吴机械】
2023年AI催化不断，微软、百度等纷纷推出各自的生成式AI 产品，科技部启动“人工智能驱动的科学研究”专项部署工作。AI行业发展大趋势下，大模型AI对算力芯片、存储芯片需求量巨大，引发了相关细分板块的投资热情，我们认为AI行情有望持续扩散（参考今日机器人板块），支撑各类芯片的底层——半导体设备有望成为AI行情扩散的下一个方向，而Chiplet等先进封装有望成为应对美国制裁，解决先进制程和算力瓶颈的重要方案。此外大基金减持情绪已经消除，基于板块本身的基本面+政策催化，同样使得当前配置半导体设备板块有一定性价比，建议各位领导提前重点布局。
①2023年中芯国际资本开支预计维持持平，合肥长鑫、长江存储扩产好于先前预期，晋华、粤芯、icrd等二三线晶圆厂合计资本开支有望持续提升，我们认为在美国制裁以及行业处在下行背景下，2023年依然维持较高资本开支，考虑到前期招标有一些延后，我们预计Q2国内晶圆厂招标有望陆续启动，此外随着国产化率持续提升，国内半导体设备公司订单有望持续兑现。
②组建中央科技委，举国体制下，国家层面加大集成电路产业扶持力度，预计相关扶持政策持续不断催化，此外大基金二期也启动投资，设备材料仍是重要的投资去向，同样有望引发市场投资热情。
③投资思路：前道设备优先考虑国产化率较低环节，重点推荐精测电子、芯源微、拓荆科技，补涨标的重点推荐北方华创、赛腾股份、至纯科技；Chiplet重点推荐长川科技等；零部件重点推荐正帆科技，以及前期超跌品种新莱应材等。
东吴机械周尔双/黄瑞连/王好尚
点评：策略部分，观点没有变化，不熟悉的可以翻一下昨天的。行业层面，部分中特估跌幅较大，今天有个规模以上企业一二月业绩下滑2成的新闻——这个也好理解、中特估很多是跟经济关联度高的传统行业、弱复苏就意味着增长压力是不低的，目前看下来，中特估和AI有类似之处，都是有政策支持、筹码结构都很好。但很显然，AI有产业趋势，而中特估更多还是讲低估值和分红的逻辑，这个一旦涨幅大了，估值优势和分红率也就没了；至于有分析看的运营商云业务高增长，这个十天前也说过，电信和移动云业务等都是要分拆上市的，所以这个看点也不大。至于新能源，一季报业绩最好的就是新能源，原本中特估见顶它就是反弹窗口，结果人工智能产业有突破，导致反弹推迟了。今天塔筒反弹较好，逻辑还是年初那个逻辑——就是海风进入装机大年、但前两年的超低盈利导致行业逐步进入供不应求、在一月风电零部件排产很好且涨价时已经确立，如果短期TMT有所盘整，那么新能源还会有一些反弹空间。对于人工智能标的选择，简单的就是各种ETF；此外，短期也不用焦虑，因为前期市场人工智能卡位好的AI+，但市场逐步会认识到，到底哪些企业能发布相关产品——有望从中受益，那么它的机会是更大的，所以真正的龙头股可能还在那个哪个角落躺着呢。
文心千帆：面向客户提供企业级大语言模型服务的平台。文心千帆大模型平台不仅包括文心一言，还包括百度全套文心大模型、相应的开发工具链未来，服务涉及推理、微调和托管。文心千帆还会支持第三方的开源大模型。
文心千帆目前可展现出5方面的能力：1）政务—政府信息对话机器人；2）金融—财报分析助手；3）办公—PPT生成以及和石墨合作的类Notion.AI服务；4）电商—直播文案生成然后直接接到虚拟人电商直播间进行播报；5）旅游—行程规划助手
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半导体设备：AI催生算力、存储芯片需求，提前布局设备后续扩散行情【东吴机械】
2023年AI催化不断，微软、百度等纷纷推出各自的生成式AI 产品，科技部启动“人工智能驱动的科学研究”专项部署工作。AI行业发展大趋势下，大模型AI对算力芯片、存储芯片需求量巨大，引发了相关细分板块的投资热情，我们认为AI行情有望持续扩散（参考今日机器人板块），支撑各类芯片的底层——半导体设备有望成为AI行情扩散的下一个方向，而Chiplet等先进封装有望成为应对美国制裁，解决先进制程和算力瓶颈的重要方案。此外大基金减持情绪已经消除，基于板块本身的基本面+政策催化，同样使得当前配置半导体设备板块有一定性价比，建议各位领导提前重点布局。
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③投资思路：前道设备优先考虑国产化率较低环节，重点推荐精测电子、芯源微、拓荆科技，补涨标的重点推荐北方华创、赛腾股份、至纯科技；Chiplet重点推荐长川科技等；零部件重点推荐正帆科技，以及前期超跌品种新莱应材等。
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