【海通电子】可立克22年报简评
夜长梦山
2023-03-29 10:20:46
【海通电子】可立克22年报简评
事件：公司发布22年年报，22年实现营收32.68亿元，同比+98%，归母净利润1.11亿元，同比+323%，归母扣非净利润1.77亿元，同比+214%。
22年业绩增长主要受益于光储、充电桩、新能源车市场旺盛需求及海光自8月并表贡献。
分本部和海光，营收端，可立克本部实现营收23.21亿元，同比+41%，海光并表9.46亿元；利润端，归母净利润本部0.98亿元，同比+74%，海光并表0.13亿元；
分产品，磁性器件实现营收24.31亿元，同比+165%，其中我们预计本部磁性器件增长超60%，毛利率14.85%，同比-3.93pcts，预计主要受海光并表影响；开关电源营收7.37亿元，同比+15%稳健增长，毛利率21.04%，同比+2.79pcts
23年核心关注：
1）新能源下游景气叠加行业头部集中有望驱动磁性器件营收高速增长；
2）海光22年并表净利率达2%，23年预计受益马鞍山新基地扩产、自动化水平提升、协同效应等，盈利质量将进一步改善。
我们预计公司23年营业收入62.5亿元，归母净利润3.8亿元，对应PE 23x
风险提示：原材料价格上涨风险；下游需求波动的风险
事件：公司发布22年年报，22年实现营收32.68亿元，同比+98%，归母净利润1.11亿元，同比+323%，归母扣非净利润1.77亿元，同比+214%。
22年业绩增长主要受益于光储、充电桩、新能源车市场旺盛需求及海光自8月并表贡献。
分本部和海光，营收端，可立克本部实现营收23.21亿元，同比+41%，海光并表9.46亿元；利润端，归母净利润本部0.98亿元，同比+74%，海光并表0.13亿元；
分产品，磁性器件实现营收24.31亿元，同比+165%，其中我们预计本部磁性器件增长超60%，毛利率14.85%，同比-3.93pcts，预计主要受海光并表影响；开关电源营收7.37亿元，同比+15%稳健增长，毛利率21.04%，同比+2.79pcts
23年核心关注：
1）新能源下游景气叠加行业头部集中有望驱动磁性器件营收高速增长；
2）海光22年并表净利率达2%，23年预计受益马鞍山新基地扩产、自动化水平提升、协同效应等，盈利质量将进一步改善。
我们预计公司23年营业收入62.5亿元，归母净利润3.8亿元，对应PE 23x
风险提示：原材料价格上涨风险；下游需求波动的风险
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
可立克
工分
1.32
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1