(韭研公社www.jiuyangongshe.com)
1、主营业务:
公司是技术水平领先的专业封装材料供应商,主要产品为环氧塑封料和电子胶黏剂。
2、核心亮点:
(1)公司是我国规模较大、产品齐全的环氧塑封料供应商。公司用于SOT、SOP 领域的高性能类环氧塑封料产品已达到了外资相当水平,在多个下游客户中逐步实现了进口替代。
(2)在先进封装领域,公司已成功研发了应用于QFN/BGA、FC、SiP、FOWLP/FOPLP等封装形式的封装材料,且相关产品已陆续通过客户的考核验证。
(3)公司的客户包括长电科技、华天科技、气派科技、银河微电、晶导微、虹扬科技等国内外知名芯片公司。
3、行业概况:
受益于全球封装产能逐步转移至我国,国内封装材料市场规模增速显著较高,2015年-2020年,我国包封材料市场规模由48.50亿元增长至63.00亿元。预计2022年全球封装材料市场规模将达到29.70亿美元。
4、可比公司:德邦科技。
5、数据一览:
(1)公司2020-2022年分别实现营业收入2.48、3.47、3.03亿元,三年复合增速20.76%;归母净利润0.27、0.48、0.41亿元,三年复合增速116.07%。发行价格35.00元/股,发行PE69.08、行业PE30.12,发行流通市值7.06亿,市值28.25亿。
(2)2023年1-3月预计实现营业收入5,350万元至6,350万元,同比变动幅度为-12.56%至3.78%;归母净利润405万元至505万元,同比变动幅度为-19.48%至0.40%。
(部分资料来自公司招股说明书、华金证券、光大证券等)